Lokata w banku czy fundusz inwestycyjny

• Autorzy: Jacek Grzywacz , Dorota Boczkowska
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Rozwój rynku funduszy jest nierozerwalnie związany z rozwojem gospodarki i rynku kapitałowego. Jest to zależność dwustronna: z jednej strony rozwój funduszy umożliwia dalszą kapitalizację rynku poprzez zebranie wolnych środków i inwestowanie ich w celu maksymalizacji zysku, z drugiej jednak - możliwości tej maksymalizacji zysku i w ogóle funkcjonowania funduszy warunkowane są osiągnięciem przez rynek pewnego pułapu rozwoju, co można ocenić poprzez oferowane produkty i instrumenty, w które fundusze mogłyby inwestować. Warto podkreślić, że fundusze inwestycyjne w porównaniu do innych oferowanych na rynku możliwości lokat wolnych środków pieniężnych, np. depozytów bankowych, charakteryzują się bardzo dużą dynamiką w dostosowywaniu lokat do ogólnych warunków gospodarczych i ustawodawstwa prawnego. Ta dynamika, skracająca do minimum okres reakcji funduszu na zmieniające się warunki eko-nomiczno-prawne, służy właśnie uzyskaniu maksymalnej efektywności inwestycji. Porównując produkt, jakim jest fundusz inwestycyjny, do np. tradycyjnego depozytu bankowego, można zauważyć statykę tego ostatniego, szczególnie jeżeli depozyt bankowy został założony na stałą stopę procentową. Zmieniające się warunki rynkowe nie mają wówczas zupełnie wpływu ani tym bardziej odzwierciedlenia w zamrożonych na lokacie środkach finansowych. Przedsiębiorstwa dążące do maksymalizacji swoich efektów pracy powinny zatem znacznie staranniej podejmować decyzje odnośnie do utrzymywania swoich wolnych środków, a także zauważać pojawiające się na rynku nowoczesne i efektywne produkty, jakimi niewątpliwie są fundusze inwestycyjne. (abstrakt autora)

Słowa kluczowe

PL

Finanse przedsiębiorstwa; Zarządzanie przedsiębiorstwem; Fundusze powiernicze; Lokata inwestycyjna

EN

Enterprise finance; Enterprise management; Trust funds; Investment deposit

• Czasopismo: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa
• Rocznik: 2004
• Numer: z. 47
• Strony: 26--41

Twórcy

autor

Jacek Grzywacz

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

autor

Dorota Boczkowska

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Buczek S., Jak oszczędzali i oszczędzają Polacy, "Nasz Rynek Kapitałowy", 2002, Nr 11.
• Miziołek T., Rok funduszy dywidendowych, "Nasz Rynek Kapitałowy", 2001, Nr 4.
• Miziołek T., Fundusze bezpieczniejsze od banków?, Fakty rynek funduszy inwestycyjnych, 2002, Nr 1.
• Miziołek T, Aktywa funduszy inwestycyjnych w latach 1992-2002, w: Raport - 10 lat funduszy inwestycyjnych w Polsce, "Nasz Rynek Kapitałowy", 2002, dodatek do Nr 7/8.
• Miziołek T., Bezpiecznie jak w funduszu inwestycyjnym, Fakty rynek funduszy inwestycyjnych, 2003, Nr 1.
• Raporty STFI, roczniki 1999, 2000, 2001, 2002.
• Rocznik Statystyczny NBP 2002.
• Roczny Przegląd Makroekonomiczny, Ministerstwo Finansów, Warszawa 2002.
• Stan przygotowań polskiego rynku kapitałowego do integracji z Unią Europejską, raport KPWiG, Warszawa 2002.