Warianty tytułu
Języki publikacji
Abstrakty
Rezultaty uzyskane w wyniku zastosowania analizy R/S są niezgodne z hipotezą efektywności rynku. Założenie niezależności stóp zwrotu, szczególnie w badanej długofalowej perspektywie, jest mocno wątpliwe. Zmiany stóp zwrotu mają charakter fraktalny i podlegają obciążonemu błądzeniu przypadkowemu. Testy dłu-goterminowej zależności danych są przydatne inwestorom, gdyż wykazują, jak długo procesy takie sięgają pamięcią wstecz. Dostarczają zatem informacji o okresie, który powinno się brać pod uwagę podczas stosowania analizy technicznej bądź innych metod analizy kursów giełdowych. Alternatywną metodą analizy długoterminowych zależności jest, będąca jeszcze w fazie opracowywania, analiza DFA (Deterended Fluctuations Analysis), która uważana jest za skuteczniejszą przy małych wielkościach parametru "n". (abstrakt autora)
Rocznik
Numer
Strony
35--42
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Bibliografia
- Drabik E., Zastosowanie teorii gier do inwestowania w papiery wartościowe, Wyd. Uniwersytetu w Białymstoku, Białystok 2000.
- Gleick J., Szybciej - przyspieszenie niemal wszystkiego, Zysk i S-ka, Poznań 1999.
- Mandelbrot B. B., Gaussian self-similarity and fractals. Globality, the Earth, 1/f noise and R/S, Springer, Nowy Jork 2002.
- Peters E. E., Fractal market analysis: applying chaos theory to investment and economics, John Willey & Sons, New York 1994.
- Peters E. E., Teoria chaosu a rynki kapitałowe. Nowe spojrzenie na cykle, ceny i ryzyko, WIG-Press, Warszawa 1997.
- Rachev S. T., Weron A., Weron R., CED model for asset returns and fractal market hypothesis, "Mathematical and Computer Modeling", 1999, Nr 29.
- Siemieniuk N., Fraktalne właściwości polskiego rynku kapitałowego, Wyd. Uniwersytetu w Białymstoku, Białystok 2001.
- Weron R., Estimating long-range dependence: finite sample properties and confidence intervals, "Physica A", 2002, Nr 312.
- Weron A., Weron R., Inżynieria finansowa. Wycena instrumentów pochodnych. Symulacje komputerowe. Statystyka rynku, Wyd. Naukowo-Techniczne, Warszawa 1999.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171347875