Shifting from Labor to Consumption Taxes: The Impact on Tax Revenue Volatility

• Autorzy: Tomasz Jędrzejowicz , Kamila Sławińska

Warianty tytułu

Przejście od opodatkowania pracy do opodatkowania konsumpcji - wpływ na zmienność dochodów podatkowych państwa

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

This paper provides estimates of tax revenues with respect to their individual tax bases, focusing on differences between long- and short-run elasticities and allowing for asymmetries in the speed of adjustment as well as in short-run volatility. Estimates are presented for two major tax categories in Poland: value added tax, and employer and employee social contributions for the 1999-2013 period. Our results indicate that long-run elasticities are close to unity. An analysis of short-run elasticities based on considering their asymmetric responses to economic fluctuations, complemented by a rolling regression exercise, suggests that VAT revenues are subject to greater volatility. Therefore, a shift in taxation from labor income to consumption increases the sensitivity of public finances to the business cycle. (original abstract)

Celem artykułu jest wyznaczenie długo- i krótkookresowych elastyczności wpływów podatkowych względem ich bazy podatkowej oraz sprawdzenie występowania asymetrii w tempie dostosowań a także krótkookresowych odchyleniach od stanu równowagi. Badanie obejmuje dwie najważniejsze kategorie podatków w Polsce - podatek od wartości dodanej oraz składki na ubezpieczenia społeczne - w latach 1999-2013. Otrzymane wyniki wskazują, że elastyczności długookresowe dla obydwu kategorii podatków są bliskie jedności. Ponadto elastyczności krótkookresowe oszacowane na podstawie asymetrycznego modelu korekty błędem oraz regresji rolowanej wskazują na większą wahliwość wpływów z podatku VAT. Zatem wzrost obciążenia podatkami konsumpcyjnymi prowadzi do większej podatności finansów publicznych na wahania związane z cyklem gospodarczym. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Fiscal policy; Taxes; Value Added Tax (VAT); Insurance premium; Labour income

PL

Polityka fiskalna; Podatki; Podatek od wartości dodanej (VAT); Składki ubezpieczeniowe; Dochody z pracy

• Czasopismo: Gospodarka Narodowa
• Rocznik: 2014
• Numer: nr 6
• Strony: 81--101

Twórcy

autor

Tomasz Jędrzejowicz

• National Bank of Poland

autor

Kamila Sławińska

• National Bank of Poland, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Bettendorf L., van Limbergen D. [2013], The Stability of Tax Elasticities in the Netherlands, "CPB Discussion Paper", no. 256.
• Bouthevillan C., Cour-Thimann P., van den Dool G., Hernandez de Cos P., Langenus G., Mohr M., Momigliano S., Tujula M. [2001], Cyclically Adjusted Budget Balances: An Alternative Approach, "ECB Working Paper", no. 77.
• Bruce D., Fox W.F., Tuttle M.H. [2006], Tax Base Elasticities: A Multi-State Analysis of Long-Run and Short-Run Dynamics, "Southern Economic Journal", vol. 73, no. 2, p. 315-341.
• Engle R.F., Granger C.W.J. [1987], Co-Integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing, "Econometrica", vol. 55, no. 2, p. 251-276.
• Girouard N., André C. [2005], Measuring Cyclically-Adjusted Budget Balances for OECD Countries, OECD Economics Department Working Paper, no. 434.
• Johansen S., Mosconi R., Nielsen B. [2000], Cointegration Analysis in the Presence of Structural Breaks in the Deterministic Trend, "Econometrics Journal", vol. 3, no. 2, p. 216-249.
• Koester G.B., Priesmeier C. [2012], Estimating Dynamic Tax Revenue Elasticities for Germany, "Deutsche Bundesbank Discussion Paper", no. 23.
• Mourre G., Isbasoiu G-M., Paternoster D., Salto M. [2013], The Cyclically-Adjusted Budget Balance Used in the EU Fiscal Framework: An Update, "European Economy. Economic Papers", no. 478.
• Perron P. [1989], The Great Crash, the Oil Price Shock and the Unit Root Hyphotesis, "Econometrica", vol. 57, no. 6, p. 1361-1401.
• Perron P., Vogelsang T.J. [1992], Nonstationarity and Level Shifts with an Application to Purchasing Power Parity, "Journal of Business and Economic Statistics", vol. 10, no. 3, p. 301-320.
• Perron P., Vogelsang T.J. [1993], The Great Crash, the Oil Price Shock and the Unit Root Hypothesis: Erratum, "Econometrica", vol. 61, no. 1, p. 248-249.
• Phillips P.C.B. [1995], Fully Modified Least Squares and Vector Autoregression, "Econometrica", vol. 63, no. 5, p. 1023-1078.
• Sobel R.S., Holcombe R.G. [1996], Measuring the Growth and Variability of Tax Bases over the Business Cycle, "National Tax Journal", vol. 49, no. 4, p. 535-552.
• Stock J.H., Watson M.W. [1993], A Simple Estimator of Cointegrating Vectors in Higher Order Integrated Systems, "Econometrica", vol. 61, no. 4, p. 783-820.
• Wolswijk G. [2007], Short- and Long-Run Tax Elasticities. The Case of the Netherlands, ECB Working Paper Series, no. 763.