Ewolucja metod oceny ryzyka rynkowego

• Autorzy: Grażyna Trzpiot

Warianty tytułu

Evolution of Estimation Methods of the Market Risk

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Po doświadczeniach ostatnich kryzysów finansowych wprowadzono nowe zasady ustalania rezerw celem zabezpieczenia ryzykownych inwestycji. Poziom zabezpieczenia zależy od rodzaju inwestycji, jak również od przyjętej miary ryzyka. Standardowe podejście średnia - wariancja nie jest adekwatne do obecnej sytuacji rynkowej w opisie i kontroli poziomu ryzyka, zatem instytucjonalnie proponuje się odpowiednio przyjęte inne miary ryzyka. W artykule przedstawimy stress VaR oraz IRC (Incremental Risk Charge). Zaprezentujemy dodatkowo zależność pomiędzy liniowym i nieliniowym pomiarem ryzyka w powiązaniu z poziomem ryzyka oraz typem rozkładu zmiennej losowej opisującej badaną inwestycję. (fragment tekstu)

EN

By experience of the last financial crises new principles of setting reserves in order to secure risky investments were implemented. The security level depends from the type of investment as well as from the accepted measure of the risk. Conventional approach mean-variance isn't appropriate to the present market situation in the description and the inspection of the level of risk, so institutionally appropriately accepted other measures of the risk are proposed. In the article we will present stress VaR and the IRC (Incremental Risk Charge). We will describe the relation additionally between the linear and nonlinear measurement of the risk in connecting with the level of risk and the type the schedule of a random variable describing examined investment. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Zabezpieczenie przed ryzykiem; Pomiar ryzyka; Zmienne losowe; Ryzyko inwestycyjne

EN

Hedge against the risk; Risk measures; Random variable; Investment risk

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2014
• Numer: nr 192 Wielowymiarowe modelowanie i analiza ryzyka II
• Strony: 31--43

Twórcy

autor

Grażyna Trzpiot

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Artzner P., Delbaen F., Eber J.M., Heath D.: Coherent Measures of Risk. "Mathematical Finance" 1999, 9, 203-228.
• Denneberg D.: Non-Additive Measure and Integral. Kluwer Academic Publisher, Boston 1994.
• Denuit M., Dhaene J., Goovaerts M.J., Kaas R.: Actuarial Theory for Dependent Risks. Wiley, New York 2005.
• Dhaene J., Vanduffel S., Tang Q., Goovaerts M.J., Kaas R., Vyncke D.: Capital Requirements, Risk Measures and Comonotonicity. "Belgian Actuarial Bulletin" 2004, 4, 53-61.
• Glensk B., Ganczarek-Gamrot A., Trzpiot G.: Validation of Market Risk on the Electric Energy Market - An IRC Approach. Zeszyty Naukowe UE nr 162, Katowice 2013.
• Gourieroux Ch., Liu W.: Converting Tail-Var to Var: An Econometric Study. "Journal of Financial Econometrics" 2012, Vol. 10, No. 2, 233-264.
• Gourieroux C., Laurent J.P., Scaillet O.: Sensitivity Analysis of Values at Risk. "Journal of Empirical Finance" 2000, 7, 225-245.
• Trzpiot G.: Własności transponujących miar ryzyka. Zeszyty Naukowe Wydziałowe nr 91, UE, Katowice 2012, 21-36.
• Wang S.S.: Premium Calculation by Transforming the Layer Premium Density. "Astin Bulletin" 1996, 26, 71-92.