PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2014 | 14 | 125--144
Tytuł artykułu

The Significance of Distance Between Stock Exchanges Undergoing the Process of Convergence : an Analysis of Selected World Stock Exchanges During the Period of 2004-2012

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Znaczenie odległości między giełdami papierów wartościowych w procesie ich konwergencji : analiza wybranych giełd światowych w okresie 2004-2012
Języki publikacji
EN
Abstrakty
Artykuł dotyczy analizy konwergencji wybranych giełd światowych z punktu widzenia poziomu ich rozwoju, w kontekście geograficznej i ekonomicznej odległości między nimi. Przedstawia podejście, które wskazuje na potrzebę uwzględniania przestrzennych i ekonomicznych powiązań między rynkami giełdowymi w analizach ich konwergencji. Badanie obejmuje 46 największych parkietów, analizowanych w okresie 2004-2012. Dane empiryczne odnoszą się do 6 zmiennych diagnostycznych, uznanych jako ważne determinanty rozwoju rynków giełdowych. (abstrakt oryginalny)
EN
The paper concerns the convergence of selected world stock exchanges from the point of view of their development in the context of geographical and economic distance between them. It presents the methodological approach which points up the necessity of taking into account spatial and economic connections among stock markets in convergence analyses. The research includes 46 largest trading floors analyzed in the period of 2004-2012. The empirical data refer to six diagnostic variables acknowledged as the important determinants of the development of stock markets. (original abstract)
Rocznik
Tom
14
Strony
125--144
Opis fizyczny
Twórcy
  • Nicolaus Copernicus University in Toruń, Poland
  • Nicolaus Copernicus University in Toruń, Poland
  • Nicolaus Copernicus University in Toruń, Poland
  • Nicolaus Copernicus University in Toruń, Poland
Bibliografia
  • Arbia, G. (2006), Spatial Econometrics. Statistical Foundations and Applications to Regional Convergence, Springer-Verlag, Berlin Heidelberg, DOI: http://dx.doi.org/10.1007/3-540-32305-8.
  • Asgharian, H., Hess, W., Liu, L. (2013), A spatial analysis of international stock market linkages, Journal of Banking & Finance, 37(12), 4738-4754, DOI: http://dx.doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.08.015.
  • Aspergis, N., Christou, C., Miller, S. M. (2014), Country and Industry Convergence of Equity Markets: International Evidence from Club Convergence and Clustering, The North American Journal of Economics and Finance, 29(C), 36-58.
  • Baltagi, B. H., Song, S. H., Koch, W. (2003), Testing Panel Data Regression Models with Spatial Error Correlation, Journal of Econometrics, 117(1), 123-150, DOI: http://dx.doi.org/10.1016/S0304-4076(03)00120-9.
  • Caporale, G. M., Erdogan, B., Kuzin, V. (2009), Testing for Convergence in Stock Markets: a Non-Linear Factor Approach, CESifo Working Paper Series No. 2845, DOI: http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1496819.
  • Fraser, P., Helliar, C. V., Power, D. M. (1994), An Empirical Investigation of Convergence Among European Equity Markets, Applied Financial Economics, 4(2), 149-57, DOI: http://dx.doi.org/10.1080/758523959.
  • Haining R. (2005), Spatial Data Analysis. Theory and Practice, Cambridge University Press, 3th ed., Cambridge.
  • Hellwig, Z. (1968), Zastosowanie metody taksonomicznej do typologicznego podziału krajów ze względu na poziom ich rozwoju oraz zasoby i strukturę wykwalifikowanych kadr (The Application of the Taxonomic Method to the Typological Division of a Countries due to Their Level of Development, Resources and Structure of Qualified Personnel), Przegląd Statystyczny (Statistical Survey), 4, 307-327.
  • Koralun-Bereźnicka, J. (2008), Zjawisko konwergencji rynków kapitałowych na rynkach europejskich (The Convergence of the Capital Markets in the European Markets), Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów (Working Papers of Collegium of Finance and Management), Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Dom Wydawniczy Elipsa, 87, 87-98.
  • Login, B., Solnik, F. (2001), Extreme Correlation of International Equity Markets, Journal of Finance, 56(2), 649-676, DOI: http://dx.doi.org/10.1111/0022-1082.00340.
  • Łuniewska, M., Tarczyński, W. (2006), Metody wielowymiarowej analizy porównawczej na rynku kapitałowym (Methods of Multidimensional Comparative Analysis in the Capital Market), PWN, Warszawa.
  • Millo, G., Piras, G. (2012), splm: Spatial Panel Data Models in R, Journal of Statistical Software, 47(1), 2-38.
  • Mutl, J., Pfaffermayr, M. (2011), The Hausman Test in a Cliff and Ord Panel Model, Econometrics Journal, 14(1), 48-76, DOI: http://dx.doi.org/10.1111/j.1368-423X.2010.00325.x.
  • Suchecka, J., Łaszkiewicz, E. (2011), The Influence of Spatial and Economic Distance on Changes in the Relationships between European Stock Markets During the Crisis of 2007-2009, Acta Universitatis Lodziensis, Folia Oeconomica, 252, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 69-84.
  • Suchecki, B. (ed.) (2012), Ekonometria przestrzenna II. Modele zaawansowane (Spatial Econometrics II. Advanced Models), Wydawnictwo C.H.Beck, Warszawa.
  • Wiśniewski, T. (2003), Do Unii Europejskiej - giełdy krajów kandydackich, (For the European Union - Stock Exchanges of Candidate Countries), Nasz Rynek Kapitałowy (Our Capital Market), 6, 22-25.
  • Wójcik, D. (2009), The Role of Proximity in Secondary Equity Markets, in Clark, G. L., Dixon, A. D., and Monk, A. H. B. (eds.), Managing Financial Risk. From Global to Local, Oxford University Press, Oxford, 140-162, DOI: http://dx.doi.org/10.1093/acprof:oso/9780199557431.003.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171356759

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.