Modelowanie szeregów czasowych cen i stóp zwrotu

• Autorzy: Iwona Kowalska

Warianty tytułu

Modeling Time Series for Prices and Rates of Profit

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Modelowanie finansowych szeregów czasowych zajmuje, z uwagi na ich specyficzne właściwości, szczególne miejsce w literaturze ekonometrii. Przedmiotem analizy i modelowania w prezentowanym opracowaniu są szeregi cen spot i futures koncentratu pomarańczowego, ale wnioski z analizy mogą znaleźć zastosowanie także do innych produktów rolnych notowanych na światowych giełdach towarowych. Wyniki przedstawionej analizy empirycznej pozwalają na weryfikację przedstawionych w literaturze właściwości finansowych szeregów finansowych. Analiza opiera się na dziennych szeregach cen spot i futures oraz wyznaczonych dla nich stóp zwrotu. Ponadto została sprawdzona możliwość estymacji zależności między cenami spot i futures za pomocą modeli statycznych z powodu ich dużej popularności i możliwości praktycznego zastosowania. (abstrakt oryginalny)

EN

Due to some specific properties a special place in the economic literature is given to financial time series modelling. In the following study spot and futures prices of frozen concentrated orange juice were analysed and modelled, however obtained results can be applied to other farm products quoted on worldwide stock markets. The results of the empirical analysis enabled to verify properties of financial time series presented in the literature. The analysis was based on daily time series of spot and futures prices and the underlying rates of return. Moreover the possibility of estimating correlations between spot and futures prices using static models was verified, what was done due to their high popularity and possibility of practical application. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Szeregi czasowe; Analiza szeregów czasowych; Analiza cen; Stopa zwrotu; Modele regresji

EN

Time-series; Time-series analysis; Price analysis; Rate of return; Regression models

• Czasopismo: Problemy Zarządzania
• Rocznik: 2009
• Tom: 7
• Numer: nr 4 (26) Metody ilościowe w zarządzaniu
• Strony: 62--77

Twórcy

autor

Iwona Kowalska

• Uniwersytet Warszawski, doktorant

Bibliografia

• Cont, R. 2001. Empirical properties of asset returns: stylized facts and statistical issues. Quantitive Finance, nr 1.
• Engle, R.E 1982. Autoregressive conditional heteroscedasticity with estimates of the variance of United Kingdom inflation. Econometrica, Vol. 50, nr 4.
• Engle, R.F. і C.W.J. Granger. 1987. Cointegration and error correction: Representation, estimation and testing. Econometrica, Vol. 35.
• Humeńczuk, P. 2003. Porównanie efektywności zabezpieczenia wyznaczonej na podstawie wybranych modeli teoretycznych, na przykładzie walutowych kontraktów futures. Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, nr 991.
• Mandelbrot, B.B. 1963. The variation of certain speculative process. Journal of Business, Vol. 36.
• Osińska, M. 2006. Ekonometria finansowa, Warszawa: Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne.
• Piontek, K. 2004. Modelowanie efektu dźwigni w finansowych szeregach czasowych, w: Czekaj, J. (red.), Nauki finansowe wobec współczesnych problemów gospodarki polskiej. Rynki finansowe, Kraków: Wyd. Akademii Ekonomicznej.
• Witt, H.J., Schroeder, T.C. i M.L. Hayenga. 1986. A Comparison of Analytical Approaches for Estimating Hedge Ratios for Agricultural Commodities, Proceedings of the NCR-134 Conference on Applied Commodity Price Analysis, Forecasting and Market Risk Management.