Hipoteza efektywności rynku; weryfikacja dla indeksu WIG-Spożywczy

• Autorzy: Adam Waszkowski

Warianty tytułu

Efficient Market Hypothesis; A Verification of the WIG-Spożywczy Index

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy poddano weryfikacji hipotezę o słabej efektywności informacyjnej rynku finansowego. Badania przeprowadzono dla indeksu WIG-Spożywczy. Wykorzystano w tym celu test Walda-Wolfowitza, test współczynnika autokorelacji Quenouille'a, łączną statystykę Ljunga-Boxa oraz testy efektów stycznia oraz poniedziałku. Analizę przeprowadzono w oparciu o dzienne logarytmiczne stopy zwrotu dla okresu od 31.12.1998 do 05.05.2011 dla wyznaczonych 11 podprób. (abstrakt oryginalny)

EN

The aim of this research is to verify the hypothesis of the weak form efficiency of capital market. The research is conducted for the WIG-Spożywczy index. In the paper, Wald-Wolfowitz's test, Quenouille's test of autocorrelation coefficients, the test of joint autocorrelation with Ljung-Box's statistic and the test of calendar-related anomaly are used. The analysis is provided for 11 subsamples that contain the daily logarithmic rates of return from 31th December 1998 till 5th May 2011. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Efektywność rynku; Warszawski Indeks Giełdowy (WIG); Analiza efektywnego rynku

EN

Market effectiveness; Warsaw Stock Exchange Index; Efficient market analysis

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie. Problemy Rolnictwa Światowego
• Rocznik: 2011
• Tom: 11(26)
• Numer: z. 4
• Strony: 169--176

Twórcy

autor

Adam Waszkowski

• Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie

Bibliografia

• Campbell J.Y., Lo A.W., MacKinlay A.C. [1997]: The Econometrics of Financial Markets. Princeton University Press, Princeton.
• Fama E. [1970]: Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. Journal of Finance 25, ss. 383-417.
• Fama E. [1991]: Efficient Capital Markets: II. Journal of Finance 46, ss. 1575-1617.
• Ljung G., Box G. [1978]: On a Measure of Lack of Fit in Time Series Models. Biometrica t. 66.
• Osińska M. [2006]: Ekonometria finansowa. PWE, Warszawa.
• Stooq. [2011]. [Tryb dostępu:] www.stooq.pl. [Data odczytu: 07.05.2011].
• Szyszka A. [2003]: Efektywność Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie na tle rynków dojrzałych. Akademia Ekonomiczna w Poznaniu.
• Witkowska D., Żebrowska-Suchodolska D. [2008]: Badanie efektywności GPW na przykładzie wybranych indeksów: test autokorelacji. Acta Scientiarum Polonorum Oeconomia 7(4), ss. 155-162.