Miesięczne anomalie w rozkładzie stóp zwrotu na GPW w latach 1999-2008

• Autorzy: Błażej Podgórski

Warianty tytułu

Month Anomalies on the WSE in 1999-2008

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem badania, którego wyniki zaprezentowano w niniejszym artykule, jest próba odpowiedzi na pytanie, czy na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie występują miesięczne anomalie w rozkładzie stóp zwrotu. Przedstawione wyniki stanowią część szerszych prac badawczych autora nad hipotezą efektywności informacyjnej (Effcient Market Hipothesis) warszawskiego parkietu.(fragment tekstu)

EN

The primary goal of the presented research is verification of the occurrence of January effect on the Warsaw Stock Exchange. The results of the analysis point out that the rate of returns in January are higher than the rate observed in other months. Actually, the high mean of return rates from investments in January is due to 2-4 abnormal returns. The analyzed hypothesis, according to which the higher returns in January should considerably concern small stock firms, does not work for the WSE. It is worth noting that the returns from investments in share from SWIG80 are higher in February than in other months. This might contribute to a further discussion on the efficiency of Warsaw Stock Exchange. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynek kapitałowy; Stopa zwrotu akcji; Indeks giełdowy

EN

Capital market; Stock rate of returns; Stock market indexes

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2009
• Numer: nr 24 Determinanty wzrostu wartości przedsiębiorstwa
• Strony: 311--319

Twórcy

autor

Błażej Podgórski

• Akademia Leona Koźmińskiego w Warszawie

Bibliografia

• A. Szyszka, Efektywność rynku kapitałowego, a anomalie w rozkładzie stóp zwrotu w czasie, w: Rynek pieniężny i kapitałowy W. Przybylska-Kapuścińska (red.), Wydawnictwo AE w Poznaniu, Poznań 2000
• K.E. Easterday, P.K. Sen, J.A. Stephan, The persistence of the small firm/January effect: Is it consistent with investors' learning and arbitrage efforts?, "The Quarterly Review of Economics and Finance", 12 July 2008
• S. Buczek, Efektywności informacyjna rynków akcji. Teoria a rzeczywistości, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa