Analiza progu rentowności dla projektu Lockheed Tristar: aplikacja metody Monte Carlo w szacowaniu wartości NPV

• Autorzy: Maciej Ciołek

Warianty tytułu

Break Even Analysis for Lockheed's Tristar: an Application of Monte Carlo Method for Calculating NPV

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Praca Reinhardta prócz tego, że stanowi znakomity przykład praktycznego zastosowania NPV do ustalania wielkości progu rentowności, pokazuje również, jak dużym problemem jest oszacowanie odpowiedniej stopy dyskontowej, co jest obecnie głównym zarzutem stawianym metodzie wartości bieżącej netto3. Na podstawie publikacji autora można również docenić wagę tego problemu, która objawia się w bardzo dużych różnicach wielkości progów rentowności przy zastosowaniu różnych stóp dyskonta. W niniejszej pracy podjęta zostanie próba odpowiedzi na pytanie, czy możliwe było oszacowanie wielkości progu rentowności dla projektu Tristar bez znajomości odpowiedniej wartości stopy dyskonta uwzględniającej ryzyko.(fragment tekstu)

EN

Implication of Monte Carlo method for calculating the NPV and the break even point of project can be an interesting alternative towards the NVP calculated with the discount rate which includes the risk of an investment. In this article author took an attempt of recalculating the break even of Lockheed's Tristar project, which needed an immediate Congressional loan guarantee for $250 million of additional bank credit required for the completion of that program. The results are very similar to Reinhardt's, the author of original work published in 1973, who calculated the break even point for this project from the 1971 perspective using the NPV.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rentowność; Metoda Monte Carlo

EN

Profitability; Monte Carlo method

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Ekonomiczne Problemy Usług
• Rocznik: 2009
• Numer: nr 39 Finanse 2009 - teoria i praktyka. Finanse przedsiębiorstw
• Strony: 9--18

Twórcy

autor

Maciej Ciołek

• Wyższa Szkoła Bankowa w Poznaniu

Bibliografia

• U.E. Reinhardt: Break-Even Analysis for Lockheed's Tri Star: An Application of Financial Theory. "Journal of Finance" 1973, vol. 28, s. 821-838.
• A. Damodaran: Equity Risk Premiums (ERP): Determinants, Estimation and Implications. September 2008, Stern School of Business.
• W. Rogowski: Rachunek efektywności inwestycji. Wolters Kluwer business, Kraków 2008.