Specificity and Effectiveness of Employee Pension Programs in the Form of the Contract for the Employer Contributing the Employee Contributions to the Investment Fund

• Autorzy: Sylwia Pieńkowska-Kamieniecka

Warianty tytułu

Specyfika i efektywność pracowniczych programów emerytalnych w formie umowy o wnoszenie przez pracodawcę składek pracowników do funduszu inwestycyjnego

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The market of employee pension programs (EPP) has functioned since 1999. The programs are established by the employers to secure higher pension benefits for the employees. They may assume the form of insurance or insurance-capital program. As a consequence of the fact that investing employee pension funds contributions in investment funds involves high investment risk the study aims at presenting the operational specificity of such programs and assessment of the results that investment funds' companies managing the largest numbers of programs of that type in Poland achieve. The study covered the years 2006-2009. The studies indicate that during the analyzed period positive rates of return were generated only by the investments in debt securities funds, both Polish and foreign. Investments in aggressive funds generated losses at ca. 22-35% over the analyzed period. Additionally, attention should be drawn to the fact that the effects related to the crisis in the financial markets had no significant influence on the development of the employee pension programs in the form of a contract with an investment funds, which from the very beginning of operation, as in case of the other forms of EPP, enjoyed low level of interest among employees. (original abstract)

Rynek pracowniczych programów emerytalnych (PPE) funkcjonuje od 1999 r. Programy są tworzone przez pracodawców w celu zapewnienia wyższych świadczeń emerytalnych pracowników. Mogą one przyjmować postać ubezpieczeniową lub ubezpieczeniowo-kapitałową. W związku z tym, że lokowanie środków uczestników pracowniczych programów emerytalnych w funduszach inwestycyjnych jest obciążone dużym ryzykiem inwestycyjnym, celem pracy jest przedstawienie specyfiki działania tychże programów oraz ocena wyników, jakie osiągają towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarządzające największą liczbą tego typu programów w Polsce. Badaniem objęto lata 2006-2009. Z badań wynika, że w analizowanym okresie dodatnie stopy zwrotu przyniosły jedynie inwestycje w fundusze papierów dłużnych, zarówno polskich, jak i zagranicznych. Inwestycje w fundusze agresywne w analizowanym okresie przyniosły straty na poziomie 22-35%. Należy ponadto zwrócić uwagę, że efekty związane z kryzysem na rynkach finansowych nie miały znaczącego wpływu na rozwój rynku pracowniczych programów emerytalnych w postaci umowy z funduszem inwestycyjnym, który od początku funkcjonowania, tak jak w przypadku pozostałych form PPE, cieszy się wciąż niewielkim zainteresowaniem wśród pracodawców. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Employee pension programmes; Investment funds; Rate of return; Trust funds

PL

Pracownicze Programy Emerytalne (PPE); Fundusze inwestycyjne; Stopa zwrotu; Fundusze powiernicze

• Czasopismo: Olsztyn Economic Journal
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 5 (2)
• Strony: 302--315

Twórcy

autor

Sylwia Pieńkowska-Kamieniecka

• University of Warmia and Mazury in Olsztyn, Poland

Bibliografia

• Iwanicz-Drozdowska M. 2002. Kryzysy bankowe - zagadnienia ogólne. Bezpieczny Bank, 4(19): 30.
• Jak utworzyć pracowniczy program emerytalny? Poradnik pracodawcy planującego utworzenie PPE. 2007. UKNF, Warszawa.
• Mishkin F.S. 1995. The economics of money, banking and financial markets. HarperCollins, New York.
• Monkiewicz M. 2008. Globalny kryzys finansowy - przyczyny, działania naprawcze, ochrona konsumentów. Rozprawy Ubezpieczeniowe, 5(2): 121- 122.
• Nosek A., Pietrzak A. 2009. Efekt domina, czyli międzynarodowa transmisja kryzysów - na przykładzie współczesnego kryzysu finansowego. In: Wybrane problemy gospodarki światowej pierwszej dekady nowego wieku. Ed. W. Michalczyk. UE, Wrocław, p. 85.
• Pracownicze programy emerytalne w 2008 roku. 2009. UKNF, Warszawa.
• Rocznik Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych 2005. 2006. UKNUiFE, Warszawa.
• Rocznik Rynku Finansowego 2006. 2007. UKNF, Warszawa.
• Rynek pracowniczych programów emerytalnych w 2006 roku. 2007. UKNF, Warszawa.
• Rynek PPE - aktualne zmiany i tendencje. 2008. UKNF, Warszawa. Biuletyn Roczny.
• Rynek PPE 2007. 2008. UKNF, Warszawa. Biuletyn Roczny.
• Rynek PPE 2008. 2009. UKNF, Warszawa.
• Szumlicz T. 2009. Oszczędzaj na emeryturę. PIU, Wiadomości Ubezpieczeniowe, Numer specjalny, 1: 3.
• Ustawa z dnia 22 sierpnia 1997 r. o pracowniczych programach emerytalnych (tekst jednolity DzU nr 60, poz. 623)
• Kodeks cywilny z 23 kwietnia 1964 r. (DzU nr 16, poz. 93 ze zm.).
• Ustawa z dnia 20 kwietnia 2004 r. o pracowniczych programach emerytalnych (DzU nr 116, poz. 1207 ze zm.).
• Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (DzU nr 146, poz. 1546 ze zm).^