Obligacje dożywalnościowe jako forma zabezpieczenia hipoteki odwrotnej

• Autorzy: Bartosz Lawędziak

Warianty tytułu

The Survivor Bonds as a Form of the Hedging of Reverse Mortgage

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Hipoteka odwrócona to nieobecny na polskim rynku produkt finansowy, ale z powodzeniem wykorzystywany na rynku amerykańskim i europejskim dzięki korzyściom ekonomicznym. W związku z postępującą tendencją do wydłużania się życia produkt zyskuje na popularności wśród osób emerytowanych. Z punktu widzenia dostawcy instrumentu finansowego efekt ten wprowadza ryzyko związane z długowiecznością potencjalnych klientów. W niniejszym artykule zaproponowano wykorzystanie sekurytyzacji jako metodę zabezpieczenia przed ryzykiem ponoszonym przez kredytodawcę i podjęto próbę prognozy wyceny obligacji typu survivor będących elementem tego procesu. (abstrakt oryginalny)

EN

The reverse mortgage is a financial product that is absent in the Polish market. However, it is successfully used in the American and European markets thanks to economic advantages. Taking into account increasing longevity, the product gains on popularity among retired persons. From the point of view of the financial instrument's provider, such an effect introduces risk connected with potential customers' longevity. The author proposes using securitization as a method of protection against risk borne by lenders and undertakes the prognosis test of survivor bonds pricing. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Hipoteka; Obligacje; Prognozowanie

EN

Mortgage; Bonds; Forecasting

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 103 Prognozowanie w zarządzaniu firmą
• Strony: 93--105

Twórcy

autor

Bartosz Lawędziak

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Blake D., Burrows W., Survivor bonds: helping to hedge mortality risk, "Journal of Risk and Insurance" 2001, 68.
• Chinloy P.T., Megbolugbe I.F., Reverse mortgages: contracting and crossover risk, "Journal of the American Real Estate and Urban Economics Association" 1994.
• Cox S.H., Fairchild J.R., Pedersen H.W., Economic aspects of securitization of risk, "Astin Bulletin" 2000, 30.
• Cummins J.D., Securitization of life insurance assets and liabilities, "The Wharton Financial" 2004.
• Frees E.W., Carriere J., Valdez E.A., Annuity valuation with dependent mortality, "Journal of Risk and Insurance" 1996, 63(2).
• Lin Y., Cox S.H., Natural Hedging of Life and Annuity Mortality Risks, Georgia State University, Working Paper, 2005.
• Shiller R.J., Weiss A.N., Moral Hazard in Home Equity Conversion, NBER Working Paper no W6552, 1998.
• Szymanoski E.J., Risk and the home equity conversion mortgage, "Journal of the American Real Estate and Urban Economics Association" 1994, 22.
• Wang L., Valdez E.A., Piggott J., Securitization of Longevity Risk in Reverse Mortgages, NBER Working Paper, 2007.