Dziesięć lat funkcjonowania otwartych funduszy emerytalnych - doświadczenia i wyzwania

• Autorzy: Kamila Bielawska

Warianty tytułu

Ten Years of Polish Open Pension Funds' Activity - Experiences and Challenges

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Rynek otwartych funduszy emerytalnych (OFE) charakteryzuje się wysokim poziomem koncentracji, niskim poziomem konkurencji, wysokimi barierami wejścia dla nowych podmiotów i niską aktywnością członków OFE. Zdaniem autorki, kluczowe dla zwiększenia efektywności działania OFE, a także zwiększenia dodatkowych oszczędności emerytalnych, jest rozpoczęcie publicznej edukacji emerytalnej. Jednocześnie postuluje się wprowadzenie scentralizowanego systemu akwizycji członków, który będzie zapewniał porównywalność oferty ze względu na wyniki inwestycyjne i łączny poziom kosztów udziału w OFE. Rozwiązaniem zmniejszającym koszty dla członków, a jednocześnie promującym wzrost konkurencji w zakresie wyników inwestycyjnych byłaby zmiana proporcji między częścią zmienną (premią inwestycyjną) a częścią stałą opłaty za zarządzanie aktywami. (abstrakt oryginalny)

EN

As it appears from the public opinion pool, after ten years of introducing pension reform Poles accept sharing pension premium between public and private sector. 25% of respondents would even prefer to place all the contribution within open pension funds. Unfortunately such optimistic results do not result to the end from the knowledge of their operating principles and the skills to assess correctly. Polish market of open pension funds (OPF) is highly concentrated, not competitive enough with high barriers for the new entrants and low activity of contributors. In the author's point of view the crucial point to increase the efficiency of pension funds sector is to educate its members via public programmes, what could bring double positive effects also in the field of voluntary savings. Some regulatory recommendations are being formulated, including the implementation of centralized acquisition process along with the provision of easily comparable information on total cost of OPF's participation as well as the investment results. It is also suggested that the proportion between variable and fixed part of management fee should be changed in order to strengthen the investment results competition among OPF managers. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze emerytalne; Fundusze otwarte; Inwestycje; Zabezpieczenie emerytalne; Otwarte Fundusze Emerytalne (OFE)

EN

Pension funds; Open-ended investment companies; Investment; Pension arrangement; Open Pension Funds (OPF)

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 106 Ubezpieczenia emerytalne, społeczne i metody aktuarialne
• Strony: 21--27

Twórcy

autor

Kamila Bielawska

• Uniwersytet Gdański

Bibliografia

• Informacja o działalności inwestycyjnej funduszy emerytalnych w okresie od 31.03.2006 do 31.03.2009, Urząd Komisji Nadzoru Finansowego, Warszawa 2009.
• Konkurencja na rynku OFE, Urząd Komisji Nadzoru Finansowego, Warszawa 2008.
• Kritzer B., Chile's Next Generation Pension Reform, "Social Security Bulletin" 2008, no. 2.
• Ostrowska K., Polacy nie chcą wracać do ZUS, "Rzeczpospolita" z 15 czerwca 2009 r.
• Sytuacja finansowa powszechnych towarzystw emerytalnych w 2008 roku, Urząd Komisji Nadzoru Finansowego, Warszawa 2009.
• Wiktorow A., Reforma ubezpieczeń społecznych z punktu widzenia ubezpieczonych, [w:] Reforma ubezpieczeń społecznych w Polsce. Doświadczenia dla Europy, Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową, Warszawa 2008.
• Wiśniewski M., Rozwój sektora otwartych funduszy emerytalnych. Problemy konstrukcji wypłat emerytur z drugiego filaru, [w:] System emerytalny 9 lat po reformie, Studia Biura Analiz Sejmowych, Warszawa 2009.