Wpływ stochastycznych stóp procentowych na wycenę finansowych kontraktów futures

• Autorzy: Aleksandra Anusik

Warianty tytułu

The Influence of Stochastic Interest Rates on Pricing of Financial Futures

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W ramach finansowych kontraktów terminowych futures istotnym zagadnieniem jest ich rzetelna wycena. W tym celu wykorzystuje się różnego rodzaju modele. W artykule zbadano, jaki wpływ na poprawność wyceny kontraktów futures mają stochastyczne stopy procentowe. Dokonano w nim również analizy wrażliwości wartości wybranych kontraktów kupna i sprzedaży na wprowadzane do modeli zakłócenia. Badania przeprowadzono na podstawie danych zaczerpniętych z giełdy terminowej Eurex. (abstrakt oryginalny)

EN

Futures pricing is one of the most important issues while dealing with these terminal assets. Various pricing models are used to estimate value of futures contracts. In the very article, pricing models for futures on stocks not paying dividends are discussed. Then the impact of stochastic interest rates on futures value is investigated. Whole research is done for the data taken from Eurex stock exchange. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Kontrakty futures; Kontrakty terminowe; Wycena kontraktów terminowych; Stopa procentowa

EN

Futures contracts; Fixed-period contracts; Valuation of futures contracts; Interest rate

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 108 Współczesne tendencje rozwojowe badań operacyjnych
• Strony: 11--20

Twórcy

autor

Aleksandra Anusik

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• Cakici N., Chatterjee S., Pricing Stock Index Futures with stochastic interest rates, "Journal of Futures Markets" 1991 (August) vol. 11, Issue 4.
• Dębski W., Rynek finansowy i jego mechanizmy, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2002.
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje. Instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2004.
• Krawiec B., Krawiec M., Opcje na giełdach towarowych w Polsce, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2002.
• Ladko A., Wybrane instrumenty rynku pieniężnego i kapitałowego - kalkulacja i stosowanie, Biblioteka Menedżera i Bankowca, Warszawa 1994.
• Mishkin F.S., Ekonomika pieniądza, bankowości i rynków finansowych, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2002.
• Ratajczak L.A., Wprowadzenie do transakcji terminowych i opcyjnych, Wydawnictwo Wyższej Szkoły Bankowej, Poznań 1999.
• Sopoćko A., Rynkowe instrumenty finansowe, Wydawnictwo Wyższej Szkoły Przedsiębiorczości i Zarządzania im. Leona Koźmińskiego, Warszawa 2003.
• Tarczyński W., Instrumenty pochodne na rynku kapitałowym, PWE, Warszawa 2003.
• Wilmott P., Howison S., Dewynne J., The Mathematics of Financial Derivatives: A Student Introduction, Cambridge University Press, Cambridge 1999.