The Effect of Product Substitution and Different Types of Househlods

• Autorzy: Ewelina Mela-Owczarek

Warianty tytułu

Efekt substytucji a typy gospodarstw domowych

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

One of the key problems inherent in fixed-weight consumer price indices is that the most common formula for calculating the price index of consumer goods and services (the Laspeyres formula) ignores the effect of product substitution. Interpreting the scale of the discrepancy between the Laspeyres index and the Törnqvist one as numeric effect of product substitution, it is possible to measure consumers' reaction to price fluctuations and susceptibility to changing of consumption model. It seems that the consumer susceptibility to changing of consumption model is dependent on consumers' financial situation. That is why the paper provides an analysis of product substitution effect for different types of Polish households in years 2001-2010.(original abstract)

Jednym z kluczowych problemów związanych z indeksami cenowymi o stałych wagach jest to, że powszechnie stosowana formuła indeksu - formuła Laspeyresa - nie uwzględnia efektu substytucji. Przeszacowanie z tym związane można zmierzyć porównując wartości indeksu Laspeyresa z analogicznymi wartościami indeksu Törnqvista. Interpretując skalę rozbieżności między analogicznymi wartościami tych dwóch indeksów jako liczbową miarę efektu substytucji, możliwy staje się pomiar reakcji konsumentów na fluktuacje cenowe i ich skłonności do zmiany modelu konsumpcji. Zakładając racjonalne zachowanie konsumentów, jeśli ceny rosną, powinni oni być bardziej skłonni do zastępowania drożejących dóbr tańszymi zamiennikami. Wydaje się, że skłonność ta powinna zależeć od sytuacji finansowej danego gospodarstwa domowego, dlatego w artykule przedstawiono analizę wielkości przeszacowania wartości ogólnego wskaźnika CPI, mierzonego formułą Laspeyresa, na skutek nieuwzględnienia w jej konstrukcji efektu substytucji w podziale na różne typy gospodarstw domowych. Analizą objęto okres 2001-2010. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Households; Consumer price index (CPI); Laspeyres index; Consumer behaviour; Substitution effect

PL

Gospodarstwa domowe; Indeks cen konsumpcyjnych; Indeks Laspeyresa; Zachowania konsumenta; Efekt substytucyjny

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu
• Rocznik: 2014
• Numer: nr 7 (45) Metody ilościowe
• Strony: 261--270

Twórcy

autor

Ewelina Mela-Owczarek

• Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu

Bibliografia

• Aizcorbe A.M., Jackman P.C., The commodity substitution effect in CPI data, 1982-91, "Monthly LabourReview" 1993, Vol. 116,No. 12.
• Beatty Т., Larsen E., Using Engel curves to estimate bias in the Canadian CPI as a cost of living index, "Canadian Journal of Economics" 2005, No. 38.
• Boskin M.J., Dulberger E., Gordon R., Griliches Z., Jorgenson D., Toward a More Accurate Measure of the Cost of Living, Final Report to the Senate Finance Committee 1996, http://faculty- web.at.northwestern.edu/economics/gordon/346.pdf[30.03.2013].
• de Carvalho Filho I., Chamon M., The Myth of Post-Reform Income Stagnation: Evidence from Brazil and Mexico, "International Monetary Fund Working Paper" 2007, No. 08497, www.imf. org/external/pubs/ft/wp/2006/wp06275.pdf [15.04.2013].
• Costa D., Estimating real income in the United States from 1888 to 1994: correcting CPI bias using Engel curves, "Journal of Political Economy" 2001,No. 109.
• Diewert W.E., Exactand Superlative IndexNumbers, "Journal of Econometrics" 1976, No. 4.
• Diewert W.E., Superlative index numbers and consistency in aggregation, "Econometrica" 1978, No. 46.
• Diewert W.E., Index Number Issues in the Consumer Price Index, "Journal of Economic Perspectives" 1998, Vol. 12. No. 1.
• Fisher I., TheMaking of lndex Numbers, Houghton-Mifflin, Boston 1922.
• Genereux P.A., Impact of the Choice of Formulas on the Canadian Consumer Price Index, in: Price Level Measurement (Ottawa: Statistics Canada), eds. W.E. Diewert, A. Montmarquette, 1983.
• Gibson J., Stillman S., Le Т., CPI bias and real living standards in Russia during the transition, "Journal of Development Economics" 2008, No. 87.
• Hamilton В., Using Engel's law to estimate CPI bias, "American Economic Review" 2001, No. 91.
• Inflation Report (2001-2010), National Bank of Poland, Monetary Policy Council, www.nbp.pl/ homen.aspx?f=/en/publikacje/raport_inflacja/raport_inflacja.html [8.02.2012].
• Konus A.A., The Problem of the True Index of the Cost of Living, 'Econometrica" 1939,No. 7.
• Mela-Owczarek E., Efekt substytucji a przeszacowanie -wskaźnika CPI w Polsce w latach 2001-2010, "Zeszyty Naukowe WSB we Wrocławiu" 2013,2 (34).
• Stigler G., The Price Statistics of the Federal Government, Report to the Office of Statistical Standards. Bureau of the Budget. National Bureau of Economic Research, New York 1961, www. nber. org/chapters/c6479.pdf [14.12.2012].
• Törnqvist L., The Bank of Finland 's Consumption Price Index, "Bank of Finland Monthly Bulletin" 1936,No. 10, 1-8.
• Statistical Yearbook of Poland (2001-2011), Warsaw, GUS.
• Turvey R., CPI Manual. True Cost of Living Indexes 2002, www.ottawagroup.org/Ottawa/ottawa- group.nsf/home/Meeting 5/$file/1999 5th Meeting Turvey Ralph True Cost of Living Indexes 2nd Edition.pdf[21.01.2013],