Modele wyceny projektów inwestycyjnych z wbudowaną opcją rzeczową

• Autorzy: Zygmunt Przybycin

Warianty tytułu

Decision-making in Terms of Dispersed Information: the Options Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule przedstawiono zastosowania opcji rzeczowych w ocenie efektywności projektów inwestycyjnych. Podano między innymi koncepcje modeli: rozszerzenia, opóźnienia, rezygnacji i modeli sekwencyjnych. Ponadto przedstawiono koncepcję uogólnienia dwumianowego modelu wyceny opcji. Uogólnienie dotyczy przede wszystkim możliwości elastycznego doboru parametrów rynkowych, które mają istotny wpływ na proces wyceny inwestycji.(abstrakt oryginalny)

EN

The article discusses and defines one of the capital market instrument: options. Particular attention was given to the valuation problem with so-called fair value of options. Namely, the binomial option pricing model is presented in two versions: classical and fuzzy. The fuzzy option pricing model is nothing else but a modification of the classical one. Moreover, the paper provides fuzzy logic concepts chosen on the grounds of their importance of use in the proposed option pricing model. The conclusion chapter shows that fuzzy option pricing model is more useful in comparison to the classical one.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Inwestycje kapitałowe; Wycena opcji; Opcje rzeczowe; Ryzyko; Zarządzanie ryzykiem; Ocena efektywności inwestycji

EN

Capital investments; Options pricing; Real option; Risk; Risk management; Evaluation of investment efficiency

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu
• Rocznik: 2014
• Numer: nr 7 (45) Metody ilościowe
• Strony: 305--319

Twórcy

autor

Zygmunt Przybycin

• Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu

Bibliografia

• Cox J., Rubinstein M., Ross S., Option Pricing, A Simplified Approach, "Journal of Financial Economics" 1979, nr 7.
• Hoop С., Tsolakis S., Investment Aplications in te Shipping Industry, An Overview Proceedings of the 8 Conference - Real Options. Theory Meets Practice, Montreal 2004.
• Jajuga K., Jajuga Т., Inwestycje. Instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, WN PWN, Warszawa 2001.
• Przybycin Z., Dwumianowy model wyceny opcji w warunkach rozmytych informacji, "Zeszyty Naukowe UE w Katowicach" 2013,nr l32.
• Rogowski W., Opcje realne w przedsięwzięciach inwestycyjnych, SGH w Warszawie, Warszawa 2008.
• Rudny W., Opcje rzeczowe w procesie tworzenia wartości przedsiębiorstwa, Wyd. AE w Katowicach, Katowice 2009.
• Weron A., Weron R., Inżynieria finansowa, WNT, Warszawa 1998.