Dywersyfikacja równoległa oparta na instrumentach alternatywnych na rynku polskim

• Autorzy: Urszula Gierałtowska

Warianty tytułu

Parallel Diversification Based on Alternative Assets in Poland

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy zdefiniowano pojęcie dywersyfikacji równoległej i przedstawiono relacje między rynkiem aktywów finansowych a rynkiem aktywów alternatywnych. Celem artykułu jest wykazanie, iż konieczna jest dywersyfikacja ryzyka inwestycyjnego oparta na aktywach alternatywnych, ponieważ są one słabo skorelowane z tradycyjnymi aktywami. W pracy dokonano budowy portfeli opartych na instrumentach alternatywnych. Porównano efektywność tak utworzonych portfeli z portfelami akcji. Uzyskane wyniki wskazują na praktyczną wartość dywersyfikacji równoległej w analizach rynku kapitałowego.(abstrakt oryginalny)

EN

The paper presents the definition of parallel diversification and relations between financial assets market and alternative assets market. The aim of the paper is to show that the diversification of investment risk based on alternative assets is necessary, because they are weakly correlated with traditional assets. In the work the author uses alternative assets for the portfolio selection. In long-term horizon the effectiveness of portfolios were compared with stock market portfolios. The results of this analysis indicate practical value of parallel diversification in capital market analyses.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Dywersyfikacja; Instrumenty finansowe; Korelacja; Ryzyko; Portfel inwestycyjny

EN

Diversification; Financial instruments; Correlation; Risk; Investment portfolio

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 174 Finanse - nowe wyzwania teorii i praktyki. Rynek finansowy
• Strony: 98--111

Twórcy

autor

Urszula Gierałtowska

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Antkiewicz A., Kalinowski M. (red.), Innowacje finansowe, CeDeWu, Warszawa 2008.
• Ball M., Lizieri C., MacGregor B.D. (red.), The Economics of Commercial Property Markets, Routledge, London 1998.
• Gierałtowska U., Inwestowanie alternatywne w Polsce na przykładzie funduszy hedgingowych, ZN US nr 623, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia nr 31, Wydawnictwo Uniwersytetu Szcze-cińskiego, Szczecin 2010a.
• Gierałtowska U., Inwestycje na rynku nieruchomości w warunkach polskich, ZN US nr 612, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia nr 28, Wydawnictwo Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin 2010b.
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2008.
• Kucharska-Stasiak E., Nieruchomość w gospodarce rynkowej, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2006.
• Markowitz H., Portfolio selection, "The Journal of Finance" 1952, vol. 7, no. 1.
• Pruchnicka-Grabias I. (red.), Inwestycje alternatywne, CeDeWu, Warszawa 2008.
• Tarczyński W., Taksonomiczna miara atrakcyjności inwestycji w papiery wartościowe, "Przegląd Sta-tystyczny" 2004, R. XLI, z. 3.
• Tarczyński W., Łuniewska M., Dywersyfikacja ryzyka na polskim rynku kapitałowym, Placet, Warszawa 2004.
• Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych, DzU 2004 Nr 146, poz. 1546 z późn. zm.
• www.izfa.pl.
• Zalewski G., Fundusze hedgingowe - nowy rodzaj inwestycji, "Rynek Terminowy" 2004, nr 1.