Zróżnicowanie źródeł finansowania i struktura wiekowa zadłużenia spółek publicznych w Polsce

• Autorzy: Józefa Monika Gryko

Warianty tytułu

Leverage and Debt Maturity Level Differentiation in Warsaw Stock Exchange Companies

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Artykuł ukazuje zróżnicowanie branżowe struktury kapitału oraz struktury wiekowej zadłużenia na podstawie wyników badań dotyczących przedsiębiorstw notowanych na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Otrzymane wyniki wskazują na związek poziomu dźwigni finansowej oraz struktury wiekowej długu z wielkością spółki oraz poziomem płynnych aktywów. Analiza terminu wymagalności zobowiązań może wskazywać na wykorzystywanie zobowiązań krótkoterminowych do łagodzenia następstw asymetrii informacji. (abstrakt oryginalny)

EN

The article investigates the determinants of leverage and debt maturity for a non--financial companies traded on the Warsaw Stock Exchange between 2007 and 2009. In this paper descriptive statistics of the used variables and correlation between them are reported. Both the degree of leverage and the level of long-term debt are positively related with company size. The leverage degree is also positively related with the level of current assets less cash holdings. Debt maturity is negatively related with cash holdings and other current assets level. The correlation coefficiency between leverage deegree, debt maturity and other proxies are not high. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Źródła finansowania; Struktura zadłużenia; Spółki giełdowe

EN

Source of financing; Debt structure; Stock market companies

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 172 Finanse - nowe wyzwania teorii i praktyki. Finanse przedsiębiorstw
• Strony: 69--79

Twórcy

autor

Józefa Monika Gryko

• Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

Bibliografia

• Antoniou A., Guney Y., Paudyal K., The determinants of debt maturity structure: Evidence from France, Germany and the UK, ,,European Financial Management" 2006, no. 12 (2).
• Asquith P., Mullins D.W., Signalling with dividends, stock repurchases, and equity issues, ,,Financial Management", Autumn 1986.
• Damodaran A., Finanse korporacyjne. Teoria i praktyka, Wydawnictwo Onepress 2007.
• Flannery M., Asymmetric information and risky debt maturity choice, ,,Journal of Finance" 1986, no. 41.
• Leland H.E., Toft K.B., Optimal capital structure, endogenous bankruptcy, and the term structure of credit spreads, ,,Journal of Finance" 1996, no. 51 (3).
• Ozkan A.,The determinants of corporate debt maturity: evidence from UK firms, ,,Applied Financial Economics" 2002, no. 12.
• Stohs M.H., Mauer D.C., The determinants of corporate debt maturity structure, ,,Journal of Business" 1996, no. 69.