Fundusze parasolowe i lokaty bankowe jako miejsce gotówki przedsiębiorstwa

• Autorzy: Sławomir Juszczyk , Artur Nagórka

Warianty tytułu

The Umbrella Funds and Bank Locations as the Place for Cash of Companies

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Zagadnienie umiejętnego łączenia celu głównego przedsiębiorstwa z koniecznością zachowania niezbędnego poziomu płynności jest kluczowym obszarem ekonomiczno-organizacyjnym wymagającym bieżącego unowocześniania instrumentarium zarządczego. Dotyczy to również optymalizacji zarządzania gotówką, by mimo konieczności zachowania jej dyspozycyjności generowała dodatkową wartość przy rozsądnym i akceptowanym poziomie ryzyka. Problematyka dotycząca powyższego obszaru może być istotnym elementem poprawiającym sytuację finansową przedsiębiorstwa. (fragment tekstu)

EN

Financial liquidity is one of the most important factors for the company growth and everyday operations. Since the mid of XX century there have been some attempts to find a right level of cash to be held by a company. Similar research was involved in deciding what to do when there is a surplus of cash that is going to be kept by the company for future purposes. The bank location could be good solution, but investment fund as the place for placing cash for a period of time is probably better. The rules of investment funds in Poland prevent an investor from any risk of fraud. Simultaneously there are some investment risks according to the profile of the given fund. From this point of view majority of investment funds are not suitable to serve as the place of investment for companies. The good solution is a money market fund due to the fact that only very low risk, or almost no risk, papers are in the portfolio of such funds. Obviously never very high yields are anticipated but still they are higher than deposits and far more flexible. The money market fund is particularly suitable for an investment when money can be shifted to a more aggressive fund at the steady growth market conditions. The mechanism of conversion between the funds allows it but in normal circumstances the profits are taxed straight after the operation. In order to avoid it the companies that run legal investment funds in Poland (TFI) introduced so called "umbrella funds" where the money market fund is one of the sub funds and money could be easily moved to another fund without immediate taxation. Therefore the money market fund within the umbrella fund could be the good place to keep company cash surplus. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze parasolowe; Lokata kapitałowa; Zarządzanie gotówką; Fundusze inwestycyjne

EN

Umbrella funds; Capital deposit; Cash management; Investment funds

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie. Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej
• Rocznik: 2009
• Numer: nr 77
• Strony: 19--30

Twórcy

autor

Sławomir Juszczyk

• Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie

autor

Artur Nagórka

• Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie

Bibliografia

• BAUMOL W.J.: The Transactions Demand for Cash: An Inventory Theoretic Approach. Quaterly Journal of Economics No 66, 1952.
• BEDNARZ E.: Wysokie oprocentowanie. Gazeta Prawna nr 140/2008.
• GIEROS-BRZEZIŃSKA A.: Fundusze parasolowe - czy faktycznie lepsze. Manager Magazin, wrzesień 2006.
• GRODECKI J.: Fundusze inwestycyjne dla firm. GTFI S.A. 2009.
• KOWALEWSKI O., RADŁO M.J., CHILIMONIUK E.: Parasol? Nie, dziękuję. Forbes.pl, marzec 2009.
• MILLER M.H., ORR D.: A Model of the Demand for Money by Firms. Quarterly Journal of Economics, Nr 80 1966.
• SATALECKI P.: Fundusze parasolowe pod lupą. www.money.pl, styczeń 2007.
• STASIAK P.: Zysk w czasach niepewności. Polityka, maj 2009.
• SZUBAŃSKI P.: Fundusze parasolowe. Manager Magazin, listopad 2006.
• WĘGORKIEWICZ M.: Fundusze parasolowe a podatki. www.e-portfel.com, grudzień 2008.
• http://bphtfi.pl/funduszeinwestycyjne
• http://www.bphtfi.pl/fundusze-inwestycyjne/bph-fio-parasolowy/
• http://www.ingtfi.pl/u235/navi/34412
• http:// www.money.pl, maj 2009