Prognozowanie zagrożenia upadłością dla polskich spółek giełdowych z sektora informatycznego z wykorzystaniem modeli strukturalnych

• Autorzy: Tomasz Pisula

Warianty tytułu

Forecast of Danger of Bankruptcy for Polish Joint Stock Companies From the Computing Sector with Application of Structural Models

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Od września 2008 r., czyli od momentu pojawienia się pierwszych symptomów kryzysu na rynkach finansowych, rośnie liczba polskich firm zagrożonych ryzykiem upadłości. Inwestorzy giełdowi, którzy inwestują swoje aktywa finansowe w akcje notowanych przedsiębiorstw, są szczególnie zainteresowani posiadaniem skutecznych i efektywnych narzędzi umożliwiających prognozowanie zagrożenia upadłością dla spółek wchodzących w skład ich portfeli inwestycyjnych. Publikacja przedstawia praktyczne aspekty strukturalnego podejścia do zagadnień prognozowania zagrożenia upadłością dla spółek giełdowych z sektora informatycznego. Przeprowadzone badania empiryczne pokazują, że spółki sektora informatycznego są znacznie narażone na ryzyko upadłości, a zwłaszcza przedsiębiorstwa małe słabo radzą sobie z kryzysem.(abstrakt oryginalny)

EN

Since September 2008, that is from the moment of the first symptoms of the crisis on the financial market, there have been a growing number of Polish companies which face the problem of bankruptcy. Stock investors who invest their financial assets in the shares of the quoted joint stock companies are particularly interested in owning the efficient tools which would enable to forecast the danger of bankruptcy for the companies which belong to their investment portfolio. Especially useful can be various types of structural models which allow to estimate the probability of bankruptcy for the quoted joint stock companies. They allow to make the forecast for the bankruptcy risk and also predict the future financial condition of the companies. The publication presents the theoretical aspects of a structured approach to the prediction of risk of bankruptcy for joint stock companies from the IT sector. The empirical studies show that the company from the IT sector is significantly exposed to the risk of bankruptcy. In empirical studies the probabilities of bankruptcy in the period from January 2008 to July 2010 were estimated and on the basis of these estimates the surveyed companies were divided into three groups depending on the potential risk of bankruptcy.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Zarządzanie ryzykiem; Prognozowanie upadłości przedsiębiorstwa; Modele strukturalne

EN

Risk management; Enterprises bankruptcy forecasting; Structural models

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 183 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 280--291

Twórcy

autor

Tomasz Pisula

• Politechnika Rzeszowska im. Ignacego Łukasiewicza

Bibliografia

• Bielecki T.R., Rutkowski M., Credit Risk: Modeling, Valuation and Hedging, Springer Verlag, Berlin--Heidelberg 2002.
• Bohn J.R., Stein R.M., Active Credit Portfolio Management in Practice, John Wiley & Sons, New Jersey 2009.
• CreditGrades™ Technical Document, ed. C. Finger, RiskMetrics, New York 2002.
• Löffler G., Posch P.N., Credit Risk Modeling using Excel and VBA, John Wiley & Sons, Chichester 2007.
• Pisula T., Ocena ryzyka upadłości spółek giełdowych z wykorzystaniem modeli strukturalnych, [w:] Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek, red. W. Ronka- -Chmielowiec, K. Jajuga, UE, Wrocław 2009.
• Pisula T., Prognozowanie zagrożenia bankructwem dla spółek giełdowych z sektora budowlanego, [w:] Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek, red. W. Ronka- -Chmielowiec, K. Jajuga, UE, Wrocław 2010.
• Pisula T., Prognozowanie zagrożenia upadłością dla polskich spółek giełdowych z sektora dewelo-perów z wykorzystaniem modeli strukturalnych, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego nr 616, Wydawnictwo US, Szczecin 2010.
• Zarządzanie ryzykiem, red. K. Jajuga, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007.