Zastosowanie wybranych funkcji łączących w kwantyfikacji ryzyka operacyjnego w oparciu o metodę LDA

• Autorzy: Tomasz Szkutnik

Warianty tytułu

The Application of Selected Copula Functions in the Quantification of Operational Risk on the Basis LDA Method

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule został przeanalizowany wpływ funkcji łączących wiążących za-gregowane rozkłady strat operacyjnych dla dwóch kategorii ryzyka na wielkość miary Value- -at-Risk. W badaniu przyjęto hipotetyczne rozkłady częstości strat i dotkliwości strat opera-cyjnych, za pomocą których zostały wyznaczone zagregowane rozkłady strat w oparciu o metodę LDA. Zastosowanie funkcji łączących Gaussowskiej i Gumbela pozwoliło na rozważenie pewnych szczególnych typów zależności między zagregowanymi rozkładami strat. Otrzymane wyniki porównano z wielkościami VaR liczonymi zgodnie z propozycjami Komitetu Bazylejskiego, zakładającymi doskonałą dodatnią korelację. Wyniki pokazują po-tencjalne korzyści w sytuacji, gdy charakter zależności między dwiema kategoriami ryzyka można modelować funkcją łączącą.(abstrakt oryginalny)

EN

The article includes the analysis of the influence of copula functions that join the aggregated distributions of operational loss in two categories of risk upon the amount of Value-at-Risk measure. The research adopts two hypothetic distributions of loss frequency and operational loss severity on the basis of which the aggregated distributions of loss have been determined by means of LDA method. The application of Gaussian and Gumbel copula functions allowed for the consideration of certain specific types of dependences among the aggregated distributions of loss. The achieved results have been compared with VaR meas-ures calculated according to the suggestions of Basel Committee that assume a perfect corre-lation. The results show the potential benefits in the situation when the nature of dependence between two categories of risk would be possible to model by copula function. The results require further research, both of a simulative and theoretical type, in order to identify the po-tential benefits derived from the application of copula function for the discussed problem of operational risk.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Analiza wartości zagrożonej; Ryzyko operacyjne

EN

Value at Risk Analysis; Operational risk

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 183 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 394--403

Twórcy

autor

Tomasz Szkutnik

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Chernobai A., Rachev S., Fabozzi F., Operational Risk. A Guide to Basel II Capital Requirements, Models and Analysis, John Wiley&Sons, New Jersey 2007.
• Cherubini U., Luciano E. Vecchiato W., Copula Methods in Finance, Wiley Finance, John Wi-ley&Sons, West Sussex 2006.
• Dalla Valle L., Fantazzini D., Giudici P., Copulae and operactional risks,www.gloriamundi.org.
• Klugman S., Panjer H., Willmot G., Loss Models. From data to decision, John Wiley&Sons, New Jersey 2008.
• Panjer H., Operational Risk, John Wiley&Sons, New Jersey 2006.
• Heilpern S., Funkcje łączące, AE, Wrocław2007.
• Marcinkowska M., Standardy kapitałowe banków, Regan Press, Gdańsk 2009.
• Piontek K., Papla D., Zastosowanie rozkładów α-stabilnych i funkcji powiązań (copula) w obliczaniu wartości zagrożonej (VaR),http://www.kpiontek.ue.wroc.pl/.
• Rekomendacja M, www.knf.gov.pl/Images/rekomendacja_m_tcm75-8563.pdf.