Empiryczna weryfikacja powtarzalności wyników funduszy akcyjnych rynku krajowego

• Autorzy: Anna Zamojska

Warianty tytułu

Empirical Verification of Persistence Performance of Polish Equity Fund

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest analiza występowania zjawiska powtarzalności wyników funduszy akcyjnych rynku krajowego. W badaniu wykorzystano roczne stopy zwrotu funduszy, na podstawie których skonstruowano dwie grupy: wygranych i przegranych. Do sprawdzenia, czy fundusze powtarzają wyniki w kolejnych latach, zastosowano współczynnik rang Spearmana oraz wskaźnik Cross Products Ratio. Wyniki przeprowadzonych badań wykazały istnienie trzech możliwości: brak powtarzalności, powtarzalność i odwracanie wyników.(abstrakt oryginalny)

EN

The aim of the paper is to analyse the effect of performance persistence of Polish equity fund. The survey is based on the annual rate of returns which are divided into two groups: winners and losers. The author uses Spearman ratio and Cross Products ratio. The results of the conducted research show three alternatives: no performance persistence, performance persistence and reverse - return of results.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze inwestycyjne; Współczynnik korelacji rang Spearmana

EN

Investment funds; Spearman's rank correlation coefficient

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 183 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 482--490

Twórcy

autor

Anna Zamojska

• Uniwersytet Gdański

Bibliografia

• Carhart M.M., On persistence in mutual fund performance, "Journal of Finance" 1997, vol. 52.
• Grinblatt M., Titman S., The persistence of mutual fund performance, "Journal of Finance" 1992, vol. 42.
• Hendricks D., Patel J., Zeckhauser R., Hot hands in mutual funds: Short persistence of performance 1974-1988, "Journal of Finance" 1993, vol. 48.
• Jackowicz K., Filip D., Powtarzalność wyników funduszy inwestycyjnych w Polsce, Materiały i Studia nr 236, NBP, Warszawa 2009.
• Jensen M.C., The performance of mutual funds in the period 1945-1964, "Journal of Finance" 1968, vol. 23.
• Malkiel B.G., Returns from investing in equity mutual funds 1971 to 1991, "Journal of Finance" 1995, vol. 50.
• Patena W., Żołyniak K., Efekt dobrej passy na rynku funduszy inwestycyjnych, e-Finanse, http://www. e-finanse.com/article.php?art=99.
• Sharpe W.F., Mutual fund perfomance, "Journal of Business" 1966, vol. 39.