Selected Methods of the Determination of Core Inflation

• Autorzy: Agnieszka Przybylska-Mazur

Warianty tytułu

Wybrane metody wyznaczania inflacji bazowej

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Core inflation can be defined as the part of price change, which is used to assess the medium-and long-run growth trend in the prices of consumer goods and services in the economy. Usually it is assumed that core inflation is linked to expected inflation and de-mand pressure and is independent of supply shocks. The core inflation indicators allow for assessing the inflationary processes in the economy and therefore they are helpful in choos-ing investment and monetary decisions in the medium-run and long-run. We can distinguish many measures of core inflation. Therefore, the purpose of this article is use alternative measures of core inflation based on selected low pass filter, such as: exponentially weighted moving average, Holt's exponential smoothing, Hodrick-Prescott filter and Baxter-King fil-ter. In the article we empirically compare these alternative measures with traditional measures of core inflation calculated by the NBP(original abstract)

Inflację bazową można definiować jako część inflacji rejestrowanej, która służy do oceny średnio- i długookresowego trendu wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych w gospodarce. Zazwyczaj przyjmuje się, że inflacja bazowa jest związana z oczekiwaniami inflacyjnymi i presją popytową oraz jest niezależna od szoków podażowych. Wskaźniki inflacji bazowej umożliwiają pogłębioną ocenę procesów inflacyjnych w gospodarce, a zatem są pomocne w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych i monetarnych w średnim i długim okresie. Można wyróżnić wiele miar inflacji bazowej. W związku z tym w artykule zostały zaprezentowane wybrane metody wyznaczania inflacji bazowej(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Core inflation; Inflation expectations; Supply shock

PL

Inflacja bazowa; Oczekiwania inflacyjne; Wstrząs podażowy

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2015
• Numer: nr 381 Financial Investments and Insurance - Global Trends and the Polish Market
• Strony: 334--345

Twórcy

autor

Agnieszka Przybylska-Mazur

• University of Economics in Katowice, Poland

Bibliografia

• Baxter M., King R.G., 1999, Measuring Business Cycles: Approximate Band-pass Filters for Eco-nomic Time Series, The Review of Economics and Statistics, vol. 81, no. 4, p. 575-593.
• Bryan M.F., Cecchetti S.G., 1994, Measuring Core Inflation, [in:] N.G. Mankiw (ed.), Monetary Policy, Chicago University of Chicago Press, p. 195-215.
• Cogley T., 2002, A Simple Adaptive Measure of Core Inflation, Journal of Money, Credit and Bank-ing", vol. 34, no. 1, p. 94-113.
• Gençay R., Selçuk F., Whitcher B., 2001, An Introduction to Wavelets and Other Filtering Methods in Finance and Economics, Academic Press, San Diego.
• King R.G., Rebelo S.T., 1993, Low Frequency Filtering and Real Business Cycles, Journal of Eco-nomic Dynamic and Control, vol. 17, p. 207-231.
• NBP, 2014, Metodyka obliczania miar inflacji bazowej publikowanych przez Narodowy Bank Polski, Instytut Ekonomiczny NBP, Warszawa.
• Rubaszek M., 2012, Modelowanie polskiej gospodarki z pakietem R, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa.
• Zeliaś A., Pawełek B., Wanat S., 2003, Prognozowanie ekonomiczne. Teoria przykłady zadania, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.

Identyfikatory

DOI

10.15611/pn.2015.381.25