Wpływ giełd światowych na notowania giełd Europy Środkowo-Wschodniej - analiza trendów i autokorelacji

• Autorzy: Edward Radosiński , Tomasz Karczyński

Warianty tytułu

Impact of the World Exchange Markets on Eastern and Central Europe Market's Quotations - Analysis of Trends and Autocorrelations

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Przeprowadzone badania, dotyczące bezpośredniego wpływu trendów głównych indeksów giełd światowych na notowania indeksów giełd środkowo-wschodnich, ujawniły fakt występowania znaczącej autokorelacji czynników resztowych. Na podstawie testów Durbina-Watsona udowodniono, że w znaczącej liczbie przypadków hipoteza o niezależności błędów modeli linowych nie może zostać potwierdzona. Fakt ten skłonił autorów do przeprowadzenia bardziej szczegółowej analizy statystycznej korelacji między czynnikami resztowymi modeli. Celem pracy jest skategoryzowanie charakteru oddziaływania indeksów giełd światowych na giełdy środkowo-wschodnie. Szczególnie istotna dla autorów jest analiza siły oraz kierunku oddziaływania, będących konsekwencją przesunięć czasowych szeregów danych. W toku prac badawczych weryfikacji poddano hipotezę o istnieniu persystentnej zależności między składnikami reszt modeli liniowej zależności między notowaniami indeksów giełd Europy Środkowo-Wschodniej a notowaniami giełd światowych(abstrakt oryginalny)

EN

The research on the direct impact of the main global stock markets indexes quotes on Central-European stock markets indexes revealed a significant autocorrelation of linear models residuals. Based on the Durbin-Watson tests, in a significant number of cases, the null hypothesis of independence of linear models error must be rejected. This fact has led the authors to carry out a more detailed analysis of statistical correlation between model's residuals. The aim of the article is to categorize the nature of relationship between global and Central-European stock markets indexes. Especially important is to analyze the strength and direction of impact which may result from time series data transfer. The main objective of the research is to review a following thesis: there is persistent dependency between residuals of linear models of Central- European indexes quotations and the main global stock markets indexes quotes(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynek papierów wartościowych; Indeks giełdowy

EN

Securities market; Stock market indexes

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2015
• Numer: nr 386 Efektywność - rozważania nad istotą i pomiarem
• Strony: 306--316

Twórcy

autor

Edward Radosiński

• Politechnika Wrocławska

autor

Tomasz Karczyński

• Politechnika Wrocławska

Bibliografia

• Borys P., 2011, Sztuczki karciane, wylewy Nilu i wykładnik Hursta, Politechnika Śląska.
• Chun-Feng L., 2002, Rescaled-range and power spectrum analyses on well-logging data, University of Tulse.
• Łon E., 2005, Determinanty kursów akcji banków notowanych na GPW w Warszawie, Nasz Rynek Kapitałowy, nr 2.
• Łon E., 2006, Makroekonomiczne uwarunkowania koniunktury na polskim rynku akcji w świetle doświadczeń międzynarodowych, AE, Poznań.
• Magdziarz M., Slęzak K., Wójcik J., 2013, Estimation and testing of the Hurst parameter using p variation, Politechnika Wrocławska, Wrocław.
• Magdziarz M., Weron A., Burnecki K., 2009, Fractional Brownian Motion Versus the Continuous-Time Random Walk: A Simple Test for Subdiffusive Dynamics, Politechnika Wrocławska, Wrocław.
• Mika J., Dziwok E., 2013, Innowacje w finansach i ubezpieczeniach - metody matematyczne i informatyczne, Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach, Katowice.
• Piech K., 2000, Integracja regionalna świata i Polski w aspekcie synchronizacji cykli koniunkturalnych, SGH, Warszawa.
• Pyke R., Moore M., 2002, One Dimensional Brownian Motion MAT335H1 - Chaos, Fractals, and Dynamics, April.
• Szafrański G., 2009, Metody analizy i prognozowania szeregów czasowych, Uniwersytet Łódzki, Łódź.
• Uma Devi B., Sundar D., Alli P., 2013, An Effective Time Series Analysis for Stock Trend Prediction Using ARIMA Model for Nifty Midcap-50, International Journal of Data Mining & Knowledge Management Process, vol.3, no. 1.
• Weron R., Przybylowicz B., 2000, Hurst analysis of electricity price dynamics, HSC Research Reports HSC/00/01, Politechnika Wrocławska, Wrocław

Identyfikatory

DOI

10.15611/pn.2015.386.20