Stopa zwrotu dla akcjonariuszy w następstwie splitu - przykład wiedeńskiej Giełdy Papierów Wartościowych

• Autorzy: Józef Rudnicki

Warianty tytułu

Stock Returns Following Stock Splits - Evidence from Vienna Stock Exchange

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule poruszony jest problem ponadprzeciętnej stopy zwrotu dla akcjonariuszy w wyniku dokonania splitu. Analizie zostały poddane austriackie spółki notowane na wiedeńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Autor testuje hipotezę, że splity pozwalają na osiągnięcie ponadprzeciętnych stóp zwrotu.(abstrakt oryginalny)

EN

The article deals with the issue of abnormal returns following stock splits. There were analyzed the excess returns to shareholders of the companies listed on the Vienna Stock Exchange in the wake of stock splits. The author examines the hypothesis that stock splits provide the shareholders with abnormal returns.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Stopa zwrotu; Stopa zwrotu akcji; Akcjonariusz; Wartość dla akcjonariuszy; Ochrona interesów akcjonariuszy; Split akcji

EN

Rate of return; Stock rate of returns; Shareholders; Shareholder Value (SHV); Protection of shareholders; Stock split

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 174 Finanse - nowe wyzwania teorii i praktyki. Rynek finansowy
• Strony: 469--477

Twórcy

autor

Józef Rudnicki

• Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Bibliografia

• Acharya V.V., Pedersen L.H., Asset pricing with liquidity risk, "Journal of Financial Economics", vol. 77, s. 375-410.
• Allen F., Gale D., Financial fragility, liquidity, and asset prices, "Journal of European Economic Association", vol. 2, s. 1015-1048.
• Amihud Y., Mendelson H., Pedersen L.H., Liquidity and asset prices, "Foundations and Trends in Finance" 2005, vol. 1, issue 4.
• Asquith P., Healey P., Palepu K., Earnings and stock splits, "The Accounting Review" 1989, vol. 64, s. 387-403.
• Baker H.K., Gallagher P.L., Management's view of stock splits, "Financial Management" 1980, vol. 9, s. 73-77.
• Benston G., Hagerman R., Determinants of bid-ask spreads in the over-the-counter market, "Journal of Financial Economics" 1976, September.
• Brennan M.J., Copeland T.E., Stock splits, stock prices, and transaction costs, "Journal of Financial Economics" 1988, vol. 22, s. 83-101.
• Copeland T.E., Liquidity changes following stock splits, "Journal of Finance" 1979, h, vol. 34, s. 115--141.
• Fama E., Fisher L., Jensen M., Roll R., The adjustment of stock prices to new information, "International Economic Review" 1969, vol. 19, s. 1-21.
• Grinblatt M.S., Masulis R.W., Tirman S., The valuation effects of stock splits and stock dividends, "Journal of Financial Economics" 1984, vol. 13, s. 461-490.
• Ikenberry D., Lakonishok J., Vermaelen T., Market underreaction to open market stock repurchases, "Journal of Financial Economics" 1995, vol. 39, s. 181-208.
• Ikenberry D., Rankine G., Stice E. K., What do stock splits really signal?, "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 1996, , vol. 31, s. 357-375.
• Lakonishok J., Lev B., Stock splits and stock dividends: Why, who, and when, "Journal of Finance" 1987, , vol. 62, s. 913-932.
• McNickols M., Dravid A., Stock dividends, stock splits, and signaling, "Journal of Finance" 1990, vol. 45, s. 857-879.