Do Loan Loss Provisions Accounting and Procyclicality Matter for the Effects of Capital on Loan Growth of Big Banks in the European Union?

• Autorzy: Małgorzata A. Olszak , Mateusz Pipień , Sylwia Roszkowska

Warianty tytułu

Czy specyfika zastosowania rezerw na ryzyko kredytowe i ich procykliczność wpływają na związek między aktywnością kredytową i kapitałami dużych banków w Unii Europejskiej?

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The purpose of this study was to identify the impact of loan loss provisions accounting and of procyclicality of loan loss provisions on the association between the loan growth rate and the capital ratio of big banks in the European Union. To estimate this impact, we apply the two-step robust GMM approach of Blundell, Bond [1998]. The empirical analysis shows that the loan growth rate of banks which tend to smooth their earnings and banks which manage their risk more prudently as well as banks which have loan loss provisions less sensitive to a business cycle is less affected by the capital ratio. We do not find support for the view that loan growth of banks which use loan loss provisions for capital management is less affected by the capital ratio. Our results give empirical support for the macroprudential policy tools which aim to introduce forward looking provisioning, e.g. dynamic provisions or expected loss approach(original abstract)

Celem artykułu jest określenie wpływu specyfiki zarządzania zyskami przy użyciu rezerw na ryzyko kredytowe oraz procykliczności tych rezerw na związek między stopą wzrostu kredytów i współczynnikiem kapitałowym dużych banków w Unii Europejskiej. Wpływ ten zostanie zbadany przy użyciu dwuetapowego odpornego estymatora GMM Blundella i Bonda [1998]. Analiza empiryczna pokazuje, że w przypadku banków, które w większym zakresie angażują się w wygładzanie dochodów oraz cechują się słabszą wrażliwością rezerw na cykl koniunkturalny, związek między aktywnością kredytową oraz kapitałami jest bardzo słaby. Nie potwierdzono hipotezy, że banki stosujące w większym zakresie zarządzanie kapitałami przy użyciu rezerw są jednocześnie mniej podatne na ograniczenie stopy wzrostu kredytów związane z nieadekwatnym wskaźnikiem kapitałowym. Uzyskane w badaniu wyniki mogą stanowić uzasadnienie dla wdrożenia w Unii Europejskiej instrumentów polityki makroostrożnościowej, które sprowadzają się m.in. do wyprzedzającego tworzenia rezerw na ryzyko kredytowe, np. dynamicznych rezerw albo rezerw służących pokryciu oczekiwanych strat(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Credit risk; Reserves; Procyclicality; Macroprudential policy

PL

Ryzyko kredytowe; Rezerwy; Procykliczność; Polityka makroostrożnościowa

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2015
• Numer: nr 397 Finance and Accounting for Sustainable Development - Responsibility, Ethic, Financial Stability
• Strony: 171--181

Twórcy

autor

Małgorzata A. Olszak

• University of Warsaw

autor

Mateusz Pipień

• Cracow University of Economics, Poland

autor

Sylwia Roszkowska

• University of Lodz, Poland

Bibliografia

• Ahmed A., Takeda C., Thomas S., 1999, Bank LLP: A re-examination of capital management, earnings management and signaling effects, Journal of Accounting and Economics, vol. 28, pp. 1-25.
• Basel Committee on Banking Supervision [BCBS], 2011, Basel III: A Global Regulatory Framework for More Resilient Banks and Banking Systems, Basel: Bank for International Settlements.
• Bassett W.F., Chosak M.B., Driscoll J.C., Zakrajasek E., 2014, Changes in bank lending standards and the macroeconomy, Journal of Monetary Economics, vol. 62(6), pp. 23-40.
• Beatty A., Liao S., 2011, Do delays in expected loss recognition affect banks' willingness to lend?, Journal of Accounting and Economics, vol. 52, pp. 1-20.
• Beatty A., Liao S., 2014, Financial accounting in the banking industry: A review of the empirical literature, Journal of Accounting and Economics, vol. 58, pp. 339-383.
• Bernanke B.S., Lown C.S., 1991, The credit crunch, Brookings Papers on Economic Activity, vol. 2, pp. 205-248.
• Berrospide J.M., Edge R.M., 2010, The effects of bank capital on lending: What do we know? And what does it mean?, International Journal of Central Banking, December 2010, pp. 5-54.
• Bikker J.A., Metzemakers P.A.J., 2005, Bank provisioning behaviour and procyclicality, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, vol. 15, pp. 141-157.
• Blundell R., Bond S., 1998, Initial conditions and moment restrictions in dynamic panel data model, Journal of Econometrics, vol. 87, pp. 115-143.
• Bridges J., Gregory D., Nielsen M., Pezzini S., Radia A., Spaltro M., 2014, The impact of capital requirements on bank lending, Working Paper No. 486. Bank of England.
• Bushman R.M., Williams Ch.D., 2013, Delayed Expected Loss Recognition and the Risk Profile of Banks, Working Paper.
• Carlson M., Shan H., Warusawitharana M., 2013, Capital ratios and bank lending: A matched bank approach, Journal of Financial Intermediation, vol. 22, pp. 663-687.
• Fonseca A.R., González F., 2008, Cross-country determinants of bank income smoothing by managing loan-loss provisions, Journal of Banking & Finance, vol. 32, pp. 217-228.
• Gambacorta L., Marqués-Ibáñez D., 2011, The bank lending channel. Lessons from the crisis, Working Paper Series No. 1335/May 2011, European Central Banks.
• Koch T.W., Wall L.D., 2000, Bank loan-loss accounting: A review of theoretical and empirical evidence, Economic Review, vol. 2, Federal Reserve Bank of Atlanta.
• Labonne C., Lame G., 2014, Credit Growth and Bank Capital Requirements: Binding or Not?, Working Paper.
• Laeven L., Majnoni G., 2003, Loan loss provisioning and economic slowdowns: too much, too late?, Journal of Financial Intermediation, vol. 12, pp. 178-197.
• Lenart Ł., Pipień M., 2013, Almost periodically correlated time series in business fluctuations analysis, Acta Physica Polonica A, vol. 123(3), pp. 70-86.
• Mora N., Logan A., 2012, Shocks to bank capital: Evidence from UK banks at home and away, Applied Economics, vol. 44(9), pp. 1103-1119.
• Neuberger D., Rissi R., 2014, Macroprudential banking regulation: Does one size fit all?, Journal of Banking and Financial Economics, vol. 1(1), pp. 5-28. DOI: 10.7172/2353-6845.jbfe.2014.1.1.
• Olszak M., Pipień M., Roszkowska S., Kowalska I., 2014a, What drives heterogeneity of procyclicality of LLP in the EU?, Faculty of Management Working Paper Series 3/2014.
• Olszak M., Pipień M., Kowalska I., Roszkowska S., 2014b, The Effects of capital on bank lending of large EU Banks? - the role of procyclicality, income smoothing, regulations and supervision, Faculty of Management Working Paper Series 5/2014.
• Roodman D., 2009, Practitioners corner: A note on the theme of too many instruments, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, vol. 71, pp. 135-156.

Identyfikatory

DOI

10.15611/pn.2015.397.13