Wycena opcji przy α-stabilnym i hiperbolicznym rozkładzie stóp zwrotu

• Autorzy: Witold Szczepaniak
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Artykuł ten ma na celu zaprezentowanie alternatywnych, jednak raczej mało znanych praktykom, formuł wyceny oraz podejmuje próbę ich porównania z klasycznym już dziś modelem Blacka - Scholesa - Mertona na przykładzie warrantu na indeks WIG 20 notowanego na GPW w Warszawie. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Wycena opcji; Model Blacka-Scholesa

EN

Options pricing; Black-Scholes model

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2002
• Numer: nr 952 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 500--504

Twórcy

autor

Witold Szczepaniak

• Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu

Bibliografia

• Barndorff-Nielsen O.E. (1977): Exponentially Decreasing Distributions for the Logarithm of Particle Size. "Proceedings of the Royal Society London" ser. A 353, s. 401-419.
• Eberlein E., Keller U. (1995): Hyperbolic Distributions in Finance. "Bernoulli" 1(3), s. 281-299.
• Eberlein E., Keller U., Prause K. (1998): New Insights into Smile, Mispricing and Value at Risk: The Hyperbolic Model, "Journal of Business" 71(3), s. 371-504.
• Gerber H., Shiu E. (1994): Option Pricing by Esscher Transforms, "Transactions of the Society of Actuaries" 46, s. 51-92.
• Madelbrot B. (1963): The Variation of some Certain Speculative Prices. "Journal of Business" 36, s. 394-419.
• Jajuga K. (2000): Metody ekonometryczne i statystyczne w analizie rynku kapitałowego. Wydawnictwo AE, Wrocław.
• Mittnik S., Rachev S.T. (2000): Stable Paretian Models in Finance. Wiley.
• Rejman A. (1997): Modelowanie stochastyczne i symulacje rynku papierów wartościowych przy wykorzystaniu procesów α-stabilnych. Rozp. doktorska, Politechnika Wrocławska.
• Rejman A., Weron A., Weron R. (1997): Option Pricing Proposals under the Generalized Hyperbolic Model. "Communication in Statistics - Stochastic Models" 13(4), s. 867-885.
• Szczepaniak W. (2001): Zastosowanie rozkładów stabilnych i hiperbolicznych do aproksymacji rozkładów stóp zwrotu z GPW w Warszawie. Materiały konferencyjne XXXVII Konferencji Ekonometryków, Statystyków i Matematyków Polski Południowej.