Ocena ryzyka inwestycji w kryptowalutę Bitcoin

• Autorzy: Kinga Kądziołka

Warianty tytułu

Analysis of the Investment Risk in Cryptocurrency Bitcoin

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu była ocena ryzyka inwestycji w walutę kryptograficzną Bitcoin. Szczególna uwaga została zwrócona na ryzyko inwestycji na polskich giełdach Bitcurex, BitBay, BitMarket.pl i LocalBitcoins. Do oceny ryzyka inwestycji wykorzystana została miara VaR. Porównano również ryzyko inwestycji w kryptowalutę bitcoin z ryzykiem inwestycji w wybrane waluty "tradycyjne" oraz zwrócono uwagę na efekt dnia tygodnia na giełdach Bitcoin. Inwestycja w kryptowalutę obarczona była większym ryzykiem niż inwestycje w waluty "tradycyjne". Największym ryzykiem charakteryzowała się inwestycja na polskiej giełdzie LocalBitcoins. Jednocześnie na tej giełdzie przeciętna dzienna stopa zwrotu była najwyższa. (abstrakt oryginalny)

EN

The aim of the article was to evaluate the risks of investing in Bitcoin cryptocurrency. Particular attention was paid to the risk of investment on the Polish exchanges: Bitcurex, BitBay, BitMarket.pl and LocalBitcoins. To evaluate the risk there was used VaR measure. There were compared the risk of investing in Bitcoin cryptocurrency and the risk of investing in the selected "traditional" currencies. There was also paid attention to the effect of day of the week on the Bitcoin's exchanges. The investment in cryptocurrency was characterized by higher risk than investing in "traditional" currencies. The Polish Bitcoin exchange LocalBitcoins was characterized by the highest risk and highest average daily rate of return. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Bitcoin; Ryzyko walutowe; Ocena ryzyka; Inwestycje; Efekt dnia tygodnia; Kryptowaluty

EN

Bitcoin; Currency risk; Risk assessment; Investment; Day of the week effects; Cryptocurrencies

• Czasopismo: Współczesna Gospodarka
• Rocznik: 2015
• Tom: 6
• Numer: nr 3
• Strony: 1--8

Twórcy

autor

Kinga Kądziołka

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• 1. Gloor P. A., Kaminski J., Nowcasting the Bitcoin Market with Twitter Signals, www.arxiv.org/pdf/1406.7577, 11.03.2015.
• 2. Kądziołka K., Transakcje kryptowalutą Bitcoin - wybrane zagrożenia, [w:] Z. E. Zieliński (red.), Rola informatyki w naukach ekonomicznych i społecznych. Innowacje i implikacje interdyscyplinarne, 1/2015, Wydawnictwo Wyższej Szkoły Handlowej, Kielce 2015.
• 3. Li X. i in., Exploring the Determinants of Bitcoin Exchange Rate, http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2515233, 11.03.2015.
• 4. Madan I. i in., Automated Bitcoin Trading via Machine Learning Algorithms, http://cs229.stanford.edu/projects2014.html, 11.03.2015.
• 5. Nakamoto S., Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System, 2009, http://bitcoin.org/bitcoin.pdf, 11.03.2015.
• 6. Perez K., Urbaniak M., Bitcoin - wirtualny eksperyment czy waluta przyszłości?, Ruch prawniczy, ekonomiczny i socjologiczny, 4/2013.
• 7. Szymankiewicz M., Bitcoin wirtualna waluta internetu, Helion, Gliwice, 2014.
• 8. Wojnarowska M., Analiza wpływu kryzysu finansowego 2007 - 2009 na spółki notowane na GPW w Warszawie z wykorzystaniem metody VaR, [w:] A. S. Barczak, D. Iskra (red. ), Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2010, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, Katowice 2012.
• 9. http://bitcoincharts.com, 22.08.2015
• 10. www.blockchain.info, 22.08.2015
• 11. www.bossa.pl, 22.08.2015