Współczynnik zabezpieczenia dla kontraktu terminowego na WIG 20

• Autorzy: Jerzy Rembeza , Katarzyna Waraksa
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem niniejszego opracowania jest porównanie kilku prostych procedur ustalania optymalnego współczynnika zabezpieczenia. Wykorzystano dane dotyczące kształtowania się cen WIG 20 na rynku spot i terminowym za okres luty 1998 - styczeń 2002. Starano się również określić tendencję zmian w efektywności hedgingu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Kontrakty terminowe; Hedging

EN

Fixed-period contracts; Hedging

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2002
• Numer: nr 965 Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka
• Strony: 627--633

Twórcy

autor

Jerzy Rembeza

• Politechnika Koszalińska

autor

Katarzyna Waraksa

• Politechnika Koszalińska

Bibliografia

• Carlton D.W. (1983): Futures markets: their purpose, their history, their growth, their successes and failures. "Journal of Futures Markets", nr 4, 237-271.
• Chakraborty A., Barkoulas J. (1999): Dynamic futures hedging in currency markets. "European Journal of Finance", nr 5, 299-314.
• Deep A. (2002): Optimal dynamic hedging using futures under borrowing constraint. BIS Working Papers, nr 109.
• Ederington L. (1979): The hedging performance of the new futures markets. "Journal of Finance", vol. 39, nr 1, 157-170.
• Hodgson A., Okunev J. (1992): An alternative approach for determining hedge ratios for futures contracts. "Journal of Business Finance & Accounting", vol. 19, 211-224.
• Kahl K.H. (1983): Determination of recomended hedging ratio. "American Journal of Agricultural Economics", vol. 65, 603-605.
• Kamara A., Siegel A.F. (1987): Optimal hedging in futures markets with multiple delivery specifications. "Journal of Finance", vol. 42, nr 4, 1007-1021.
• Karp L.A. (1987): Methods for selecting the optimal dynamic hedge when production is stochastic. "American Journal of Agricultural Economics", vol. 69, 647-657.
• Lipny G., Powalla M. (1998): The hedging effectiveness of DAX futures. "European Journal of Finance", nr 4, 345-355.
• Martinez S.W., Zering K.D. (1992): Optimal dynamic hedging for grain producers. "American Journal of Agricultural Economics", vol. 72, 879-888.
• Myers R.J., Hanson S.D. (1996): Optimal dynamic hedging in unbiased futures markets. "American Journal of Agricultural Economics", vol. 78, 13-20.
• Myers R.J., Thompson S.R. (1989): Generalized optimal hedge ratio estimation. "American Journal of Agricultural Economics", vol. 71, 858-868.
• Rolfo J. (1980): Optimal hedging under price and quantity uncertainty: the case of cocoa producer. "Journal of Political Economy", vol. 88, nr 1, 100-116.
• Williams J. (1986): Economic functions of futures markets. Cambridge University Press, Cambridge.
• Working H. (1963): New concepts concerning futures market and prices. "American Economic Review", vol. 52, 431-459.