Rynek opcji egzotycznych w Polsce

• Autorzy: Ewa Dziawgo

Warianty tytułu

Market of Exotic Options in Poland

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Opcja z uwagi na niesymetryczność praw i obowiązków nałożonych na strony transakcji jest szczególnym instrumentem zarządzania ryzykiem. Opcje egzotyczne zapewniają strukturę dochodu odmienną od tej, którą można otrzymać z opcji standardowych. W artykule przedstawiono zagadnienia związane z opcjami egzotycznymi: własności głównych klas opcji, możliwości zastosowania w zarządzaniu ryzykiem. Celem opracowania jest przedstawienie głównych barier rozwoju rynku opcji egzotycznych w Polsce. W artykule wykorzystano badania własne autorki przeprowadzone w centralach 20 banków w Polsce, w ofercie których występują opcje egzotyczne. Przedstawione wyniki badań ankietowych wskazują na następujące przyczyny słabego rozwoju rynku opcji egzotycznych w Polsce: niekorzystne doświadczenia z lat 2008-2009, brak wiedzy związany z opcjami egzotycznymi oraz uznanie ich za zbyt skomplikowane. (abstrakt oryginalny)

EN

Due to the asymmetry of the rights and obligations laid on the parties of a transaction, options seem to be particular instrument of risk management. Exotic options are characterized by the income structure different from the structure of standard options. The article shows the issues connected with exotic options: the properties of classes of main options and the examples of application in risk management. The aim of the paper is to present the barriers of development of markets of exotic options in Poland. The illustration included in the article has been carried out on the basis of the author's own research done in Head Offices of twenty banks which have exotic options in their offers. Presented results of questionnaire research indicate main reasons of weak development of markets of exotic options in Poland: adverse experiences from year 2008-2009, lack of knowledge about exotic options, recognition of exotic option for complicated. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Instrumenty pochodne; Opcje egzotyczne; Kontrakty opcyjne; Zarządzanie ryzykiem; Wyniki badań; Badania ankietowe

EN

Derivatives; Exotic options; Option contracts; Risk management; Research results; Questionnaire survey

• Czasopismo: Zarządzanie i Finanse
• Rocznik: 2015
• Numer: R. 13, nr 3, cz. 1
• Strony: 5--20

Twórcy

autor

Ewa Dziawgo

• Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu

Bibliografia

• 1. Dziawgo E. (2003), Modele kontraktów opcyjnych, Wydawnictwo Naukowe UMK, Toruń.
• 2. Dziawgo E. (2013), Miary wrażliwości ceny jednoczynnikowych opcji egzotycznych, CeDeWu, Warszawa.
• 3. Hull J. C. (2002), Options, Futures and Other Derivatives, Prentice Hall International, Inc.
• 4. Napiórkowski A. (2002), Charakterystyka, wycena i zastosowanie wybranych opcji egzotycznych, NBP - Departament Analiz i Badań, Warszawa.
• 5. Ong M. (1996), Exotic Options: The Market and Their Taxonomy, w: The Handbook of Exotic Options, Nelken I. (red.), IRWIN Professional Publishing, Chicago.
• 6. Tarczyński W. (2003), Instrumenty pochodne na rynku kapita³owym, PWE, Warszawa.
• 7. Zhang P. G. (2001), Exotic Options. A Guide to Second Generation Options, Word Scientific, Singapore.
• 8. Zielonka P. (2006), Behawioralne aspekty inwestowania na rynku papierów wartościowych, CeDeWu, Warszawa.