Analiza krytyczna nazwy i treści "arbitrage pricing theory" - czas zmiany paradygmatu?

• Autorzy: Milos Kral , Małgorzata Rówińska

Warianty tytułu

Critical Analyze of Name and Contents of Arbitrage Pricing Theory (ATP)

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Niniejszy artykuł jest poświęcony analizie problematyki dwóch kategorii ekonomicznych, tj. klasycznego arbitrażu finansowego i zasady Carry trade. Z klasycznym arbitrażem finansowym ściśle wiąże się Arbitrage Pricing Theory (dalej APT), używana na podstawie artykułu S. Rossa. Autorzy niniejszego artykułu w swoim krytycznym podejściu do APT zwracają uwagę na definicję arbitrażu cenowego (w jego formach klasycznej i czasowej). Z przeprowadzonej krytycznej analizy etymologicznej wynika, że w rzeczywistości założenia teorii ATP S. Rossa nie odpowiadają klasycznej definicji arbitrażu finansowego.(abstrakt oryginalny)

EN

This article is dedicated to critical analysis of two economic categories: classic financial arbitrage and Carry trade. Authors of this article in their critical approach to Arbitrage Pricing Theory (APT) pay attention to a definition of pricing arbitrage (in its classic and transitory forms). As a result it appears that in reality assumptions of APT theory by S. Ross do not comply with the classic definition of financial arbitrage.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Arbitraż gospodarczy; Rynek; Teoria arbitrażu cenowego; Metodologia badań; Wyniki badań

EN

Commercial arbitration; Market; Arbitrage Pricing Theory (APT); Research methodology; Research results

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
• Rocznik: 2015
• Numer: z. 83
• Strony: 355--366

Twórcy

autor

Milos Kral

• Univerzita Tomáše Bati ve Zlíně

autor

Małgorzata Rówińska

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• 1. Brunnermeier M.K., Nagel S., Pedersen L.H.: Carry trades and currency crashes. NBER macroeconomics annual, 23, 2008.
• 2. Clarida R., Davis J., Pedersen N.: Currency carry trade regimes: Beyond the Fama regression. Pacific Investment Management Company, 840 Newport Center Drive, Newport Beach, CA 92660, USA 2009.
• 3. Hattori M.: Yen Carry Trade and the Subprime Crisis. IMF Staff Papers, vol. 56, no. 2, 2009.
• 4. Kral M., Kovarik M.: Carry trade. GEORG, Zilina 2011.
• 5. Kral M.: Carry trade a jeho vyuziti pro optimalni rizeni devizovyvh rizik. Univerzita Tomáše Bati ve Zlíně, Fakulta management a ekonomiky, Zlín 2011.
• 6. Kuhn T.S.: The Structure of Scientific Revolutions, 1962.
• 7. Lew J.D.M.: Applicable law in international commercial arbitration, Dobbs Ferry, 1978.
• 8. De la Porte M., https://en.wikipedia.org/wiki/Arbitrage.
• 9. Menkhoff L., Sarno L., Schmeling M. i Schrimpf A.: Carry Trades and Global Foreign Exchange Volatility, The Journal of Finance, vol. LXVII, no. 2, 2012.
• 10. Ross S.A.: The arbitrage theory of capital asset pricing, Journal of Economic Theory, 13, 1976.
• 11. Varian R.H.: The Arbitrage Principle in Financial Economics, Journal of Economic Perspectives, 1(2), 1987.
• 12. Waśniewski A.: Międzynarodowy arbitraż handlowy w Polsce. Status prawny arbitrażu i arbitrów, LEX a Wolters Kluwer business, Warszawa 2011.
• 13. Weisweiller R.: Arbitrage: Oportunities and Techniques in the Financial and Commodity Markets, John Wiley, New York 1986.
• 14. Wong M.A.: Fixed-income Arbitrage. Wiley Finance Edition John Wiley@Sons, 1993
• 15. http://oltk.upol.cz/encyklopedie/index.php5/Thomas_Samuel_Kuhn.
• 16. http://oltk.upol.cz/encyklopedie/index.php5/Paradigma.