Analysis of Economic Activity Movements in the Czech Republic - Frequency Approach

• Autorzy: Jitka Poměnková

Warianty tytułu

Analiza ruchów w zakresie aktywności gospodarczej w Czechach - podejście frekwencyjne

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The primary purpose of this work is to identify the business cycle types in the Czech Republic. In the light of business cycles problematic, and viewed from the frequency analysis perspective, harmonic analysis will be used. From the range of de-trending techniques, the first order difference, linear filtering, unobserved component model and Hodrick-Prescott filter are used. In the case of Hodrick-Prescott filter, a cyclical fluctuation estimate with the derivation of smoothing parameter designed specially for the Czech Republic case is investigated. The aim is to distinguish types of cyclical fluctuations in the Czech Republic. A consequent analysis of potential sources of cyclical movement is done.(original abstract)

Głównym celem pracy jest określenie rodzajów cykli koniunkturalnych występujących w Czechach. Mając na uwadze cechy cyklów koniunkturalnych oraz częstotliwość ich występowania, w artykule zastosowano analizę harmoniczną. Spośród technik de-trending wybrano filtr "pierwszych różnic", filtrowanie liniowe, model nieobserwowanych komponentów oraz filtr Hodricka-Prescotta. Przy użyciu tej ostatniej metody zbadano oszacowanie zmienności cyklicznej z derywacją wygładzonego parametru, które zostało zaprojektowane specjalnie dla Czech. Celem badań jest wyodrębnienie typów cyklicznych fluktuacji w Czechach. W pracy przeprowadzono również analizę potencjalnych źródeł ruchów cyklicznych.(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Business cycles; Harmonic analysis; Stochastic processes; Economic activity

PL

Cykl koniunkturalny; Analiza harmoniczna; Procesy stochastyczne; Aktywność ekonomiczna

• Czasopismo: Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego
• Rocznik: 2009
• Tom: 10(X)
• Numer: nr 1
• Strony: 207--220

Twórcy

autor

Jitka Poměnková

• Mendel University of Agriculture and Forestry Brno, Czech Republic

Bibliografia

• ANDĚL, J. (1976) Statistická analýza časových řad, SNTL, Praha, 271 pp.
• AHUMADA, H., GAREGNANI, M. L. (1999) Hodrick-Prescott Filter in practice, UNLP.
• ARTIS, M., MARCELLINO, M., PROIETTI, T. (2004) Characterizing the Business Cycles for Accession countries. CEPR-EABCN Conference of Business Cycle and Acceding Countries, Vienna.
• BAXTER, R., KING, R. G. (1999) Measuring Business Cycles: Approximate Band - Pass Filters for Economic Time Series. Review of Economic and Statistics, vol. 81, no. 4, pp. 575-593.
• BURDA, M., WYPLOZS, C. (2001) Macroeconomics. A European text. 3rd ed. Oxford: Oxford University Press, 572 pp., , ISBN 0-19-877650-0.
• BURNS, A.F., MITCHELL, W.C. (1946) Measuring Business Cycles. New York, National Bureau of Economic Research, pp.590, ISBN: 0-870-14085-3 .
• BONENKAMP, J., JACOBS,J., KUPER, G.H., (2001) Measuring Business Cycles in the Netherlands, 1815 - 1913: A comparison of Business Cycle Dating Methods.
• SOM Research Report, No. 01C25 , Systems, Organisation and Management, Groningen. University of Groningen [online],.
• CANOVA, F. (1998) De-trending and business cycle facts, Journal of monetary Economic, vol. 41, pp. 533-540,.
• CANOVA, F., (1999) Does De-trending Matter for the Determination of the Reference Cycle and Selection of Turniny Points?, The Economic Journal, Vol. 109, No. 452 (Jan., 1999), pp. 126-150,.
• DEJONG, N. D., CHETAN, D. (2007) Structural Macroeconometrics, Princeton University Press, New Jersey, 338 pp., ISBN-10: 0-691-12648-8.
• GUAY,A. ST-AMANT, P., (1997) Do the Hodrick-Prescott and Baxter-king Filters Provide a Good Approximation of Business Cycles? Université a Québec á Montreál, Working paper No. 53,.
• HALLETH, A. H., RICHTER, C. (2004) A Time-frequency Analysis of the Coherences of the US Business Cycle and the European Business Cycle, CEPR Discussion Paper no. 4751, London, Centre for Economic Policy Research.
• HALLETH, A. H., RICHTER, C. (2007) Time Varying Cyclical Analysis for Economies in Transition, CASE Studies & Analyses no. 334, Center for Social and Economic Research.
• HARDING, D., PAGAN, A. (2006) Measurement of Business Cycles, Research paper number 966, Melbourne, ISSN 0819-2642.
• HARVEY, A.C., JAEGER, A. (1993) De-trending, Stylized FActs and the Business Cycle. Journal of Applied Econometrics 8: pp. 231-47.
• HODRICK, R.J., PRESCOTT, E.C. (1980) Post-war U.S. Business Cycles: An Empirical Investigation, mimeo, Carnegie-Mellou University, Pitsburgh, PA. , 24 pp.,.
• KING, R. G., REBELO, S. T. (1993) Low frequency Filtering and Real Business Cycles. Journal of Economic Dynamics and Control. vol. 17, pp.207-231.
• MILL, T. C. (2003): Modelling Trends and Cycles in Economic Time Series, Palgrave Macmillan, 178 pp., ISBN 1-4039-0209-7.
• SZAPÁRY, G., DARVAS, Z. (2008) Business Cycle Synchronization in the Enlarged EU, Open Economies Review, Volume 19, Number 1 / February.
• WOOLDRIDGE, J. M. (2003): Introductory Econometrics: A modern approach. Ohio, 863 pp., ISBN 0-324-11364-1.
• WOZNIAK, P., PACZYNSKI (2007) Business Cycle Coherence between Euro Area and the EU New Member State: a Time-Frequency Analysis. Center for Economic Research and Graduate Education and the Economics Institute (CERGEEI), Prague,.
• SCHUMPETER, J. A. (1939) Business Cycles. A theoretical, Historical and Statistical Analysis of the Capitalist Process, New York, 461 pp..