Assessment of the Financial Condition of Municipalities in Lithuania

• Autorzy: Vilma Kazlauskienė , Česlovas Christauskas

Warianty tytułu

Ocena kondycji finansowej gmin na Litwie

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The problem of analysis and assessment of municipality's financial condition is investigated in the publication. The paper's subject has both theoretical and practical relevance and, to the authors' knowledge, it is among the first works of Lithuanian authors to tackle this issue. The aim of the research conducted was to analyse and assess the financial condition of municipalities in Lithuania. The research was based on publicly available consolidated municipalities' financial statements prepared according to the public sector accounting standards. Next, the ratios of municipality's financial condition were developed, with due consideration given to the peculiarities of the public sector accounting standards in Lithuania, and with reference to scientific literature. The set of ratios developed allowed to investigate and assess the basic elements of municipality's financial condition: current and long-term liabilities management, asset management, revenue and expenditure management. Statistical scores of municipalities' financial condition were calculated using SPSS software. The findings indicate that municipalities in Lithuania have the financial ability to cover their financial liabilities and perform their functions, have the competence to manage their assets and possess financial independence. The results of this may be used as a benchmark for individual municipality to assess whether it is performing above or below the "industrial average". The method presented herein can be used to analyse the financial condition of municipalities in foreign countries that prepare financial statements on an accrual basis. (original abstract)

Celem niniejszego artykułu jest analiza i ocena kondycji finansowej okręgów i rejonów na Litwie. Kwestia ta jest istotna zarówno z teoretycznego, jak i praktycznego punktu widzenia. Zgodnie z wiedzą autorów niniejsza publikacja jest jedną z pierwszych prac litewskich badaczy poświęconych tej tematyce. Analizę przeprowadzono na podstawie publicznie dostępnych, skonsolidowanych sprawozdań finansowych gmin, przygotowanych zgodnie ze standardami rachunkowości sektora publicznego. Zbiór wskaźników kondycji finansowej opracowano na podstawie literatury przedmiotu, uwzględniając osobliwości istniejące w rachunkowości sektora publicznego. Pozwala to na badanie i ocenę głównych elementów kondycji finansowej rejonów: zarządzania bieżącymi i długoterminowymi zobowiązaniami, zarządzania kapitałem, zarządzania przychodami i wydatkami. Oceny statystyczne kondycji finansowej gmin obliczono z wykorzystaniem oprogramowania SPSS. Przeprowadzone badania wykazały, że litewskie gminy posiadają zdolność pokrycia swoich zobowiązań finansowych oraz pełnienia wyznaczonych funkcji, a także kompetencje potrzebne do zarządzania własnością gminy oraz finansową niezależność. Wyniki przedstawionych badań mogą służyć jako punkt odniesienia dla innych gmin w celu oceny, czy działają powyżej czy poniżej średniego wskaźnika. Przedstawioną metodę stosować można na potrzeby analizy kondycji finansowej gmin w innych krajach stosujących zasadę memoriałową.(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Local revenues; District budget; Financial condition

PL

Dochody gminy; Budżet gminy; Kondycja finansowa

• Czasopismo: Folia Pomeranae Universitatis Technologiae Stetinensis. Oeconomica
• Rocznik: 2015
• Numer: nr 81
• Strony: 61--70

Twórcy

autor

Vilma Kazlauskienė

• Kaunas University of Technology

autor

Česlovas Christauskas

• Kaunas University of Technology

Bibliografia

• Brown K. 1993. The 10-point test of financial condition: Toward an easy-to-use assessment tool for smaller cities. Gover. Fin. Rev. 9(6), 21-26.
• Cabaleiro R., Buch E., Vaamonde A. 2012. Developing a method to assessing the municipal financial health. The Am. Rev. Pub. Administr. 35, 236-255.
• Chaney B.A. 2005. Analysis of the financial condition of the city of Corona, California: Using a case to teach the GASB 34 Government-wide Financial Statements. J. Budg., Account. Fin. Manag. 17(2), 180-201.
• Chen Y., Liu D., Wu J., Sun L. 2012. A local fiscal health index model based on extended matter- -element evaluation. AASRI Proc. 1, 394-399.
• Clark B.Y. 2014. Evaluating the validity and reliability of the financial condition index for local governments. Publ. Budg. Fin. 35(2), 66-88.
• Cohen S. 2008. Identifying the moderator factors of financial performance in Greek municipalities. Fin. Account. Manag. 24(3), 265-294.
• Cohen S., Doumpos M., Neofytou E., Zopounidis C. 2011. assessing financial distress where bankruptcy is not an option: An alternative approach for local municipalities. Europ. J. Operat. Res. 218, 270-279.
• Finkler S.A. 2005. Financial management for public, health, and not-for-profit organizations. [b.m.], Prentice Hall.
• Gomez J.L., Hernandez A.M. Bastida A. 2009. Developing an alert system for local governments in financial crisis. Publ. Money Manag. 29(3), 175-181.
• Groves S.M., Godsey W.M., Shulman M.A. 1981. Financial indicators for local government. Publ. Budg. Fin. 1(2), 5-19.
• Hruza F. 2013. Why traditional financial analysis tools and approaches are not suitable for municipalities and should be re-designed? (The case of municipalities in Czech Republic). Inter. J. Soc. Sci. Hum. 3(1), 57-61.
• Huang Ch., Ho Y. 2013. Analyzing the fiscal health of local governments in Taiwan: Evidence from quantile analysis. Engin. Technol. 79.
• Kablan A. 2013. Financial statement analysis in municipalities and an application. Inter. J. Res. Bus. Soc. Sci. 2(3), 75-86.
• Mackevicius J. 2010. Viešasis sektorius Lietuvoje: buhalterinės apskaitos sistema. Publ. Administr. (1-2), 65-72. [in Lithuania]
• Maher C.S., Deller S.C. 2011. Measuring municipal fiscal condition: do objective measures of fiscal health relate to subjective measures? J. Publ. Budg., Account. Fin. Manag. 23(3), 455-478.
• McKinney J.B. 2004. Effective financial management in public and nonprofit agencies. [b.m.], Praeger Publishers.
• Narbutiene A. 2008. 2-asis VSAFAS "Finansinės būklės ataskaita". Apskaitos, Audito ir Mokesčių Aktualijos 36(516), 65-72. [in Lithuania]
• Ngwenya S. 2010. Evaluating financial conditions of local governments in South Africa - a case of metropolitan municipalities in gauteng. International Research Symposium in Service Management. http://web.uom.ac.mu/sites/irssm/papers/Ngwenya%20~%2040.pdf, access: 3.03.2015.
• Ritonga I.T., Clark C., Wickremasinghe G. 2012. Assessing financial condition of local government in Indonesia: an exploration. Publ. Municip. Fin. 1(2), http://businessperspectives.org/journals_free/ pmf/2012/pmf_2012_02_Ritonga.pdf, access: 12.03.2015.
• Rivenbark W.C., Roenigk D.J., Allison G.S. 2010. Conceptualizing financial condition in local government. J. Publ. Budg., Account. Fin. Manag. 22(2), 149-177.
• Valuzis K. 2006. Viešųjų sveikatos priežiūros įstaigų buhalterinė apskaita ir finansinė atskaitomybė. Metodika ir metodologija. Ekonomika ir Vadyba: Aktualijos ir Perspektyvos 4(28), 168-176. [in Lithuania]
• Trussel J.M., Patrick P.A. 2012. A survival analysis of U.S. municipalities in fiscal distress. Inter. J. Publ. Administr. 35.
• Wang X., Dennis L., Tu Y.S. 2007. Measuring financial condition: a Study of U.S. States. Publ. Budg. Fin. 27(2), 1-21.