Inwestowanie w wartość a podejście fundamentalne - porównanie wybranych strategii inwestycyjnych

• Autorzy: Adrianna Mastalerz-Kodzis
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Istnieje wiele różnych strategii inwestycyjnych wykorzystywanych przez inwestorów giełdowych. Ciągle aktualne jest jednak pytanie: jakie podejmować decyzje inwestycyjne oraz w co inwestować, aby zyski były największe. Oczywiście nie istnieje na nie jedna uniwersalna odpowiedź. W zależności od sytuacji ekonomicznej, finansowej i politycznej optymalne decyzje mogą się od siebie znacząco różnić. Podejmowanie decyzji inwestycyjnych jest procesem trudnym, złożonym, zachodzącym w dynamicznie i stochastycznie zmieniającym się otoczeniu ekonomiczno-gospodarczym. Spośród wielu metod inwestycyjnych decydent ma do wyboru m.in. metody oparte na analizie technicznej, fundamentalnej, wielokryterialnej analizie porównawczej (WAP) i teorii portfelowej. Z ekonomiczno- -finansowego punktu widzenia wybór najkorzystniejszej decyzji, najlepszej strategii inwestycyjnej jest klasycznym problemem optymalizacyjnym. W niniejszym rozdziale szczególną uwagę zwrócono na interesującą strategię, łatwą do zastosowania w praktyce - strategię inwestowania w wartość. Skonstruowano kilka różnych modeli teoretycznych opartych na klasycznych metodach inwestycyjnych, a następnie modele te porównano ze strategią w której jako główne kryterium wykorzystano inwestowanie w wartość. Posłużono się danymi z GPW w Warszawie. Rozdział jest próbą odpowiedzi na pytania, czy w dobie trudnej, nieprzewidywalnej sytuacji na światowych rynkach finansowych, w tym także na rynku polskim, można zarobić na inwestycjach giełdowych; czy kryzys finansowy musi oznaczać straty finansowe oraz czy istnieją strategie dające ekonomiczne korzyści. Porównywane strategie mają charakter długoterminowy, co zostanie uwypuklone w analizach empirycznych. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Modele matematyczne; Optymalizacja matematyczna; Analiza ilościowa; Ekonomia; Zarządzanie; Analiza wielokryterialna; Strategia inwestycyjna

EN

Mathematical models; Mathematical optimization; Quantitative analysis; Economics; Management; Multicriteria analysis; Investment strategy

• Czasopismo: Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2014
• Tom: Metody i modele analiz ilościowych w ekonomii i zarządzaniu. Cz. 6
• Strony: 13--20

Twórcy

autor

Adrianna Mastalerz-Kodzis

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Adamska A., Fierla A. (2011): Inwestowanie. Instrumenty klasyczne i alternatywne. Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa.
• Buczek S. (2010): Efektywność informacyjna rynków akcji. Teoria a rzeczywistość. Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa.
• Glenn A. (2010): Inwestowanie w wartość. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Graham B. (2009): Inteligentny inwestor. Studio Emka, Warszawa.
• Hagstrom R.G. (2007): Na sposób Warrena Buffeta. MT Biznes, Warszawa.
• Lunney J.O. (2010): Strategie ochrony aktywów. WoltersKluwer Polska, Warszawa.
• Łuniewska M., Tarczyński W. (2006): Metody wielowymiarowej analizy porównawczej na rynku kapitałowym. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Mastalerz-Kodzis A. (2012): Application of Fundamental Analysis Methods to Compare Efficiency of Complex Portfolios consisting of Values Listed on Stock Exchange. Proceedings of the 30th International Conference Mathematical Methods in Economics 2012, Silesian University, School of Business Administration, Karvina.
• O'Neil W. (2007): Skuteczny inwestor. Studio Emka, Warszawa.
• Perz P. (2007): Sztuka inwestowania. Analiza techniczna, strategie inwestycyjne i zarządzanie ryzykiem na GPW. K.E. Liber, Warszawa.