Efektywność funduszy inwestycyjnych stosujących aktywne strategie zarządzania portfelem

• Autorzy: Tomasz Węgrzyn

Warianty tytułu

Effectiveness of Mutual Funds Applying an Active Portfolio Management

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Od kilku lat rośnie liczba funduszy inwestycyjnych stosujących aktywne strategie zarządzania portfelem, w szczególności strategie polegające na dostosowaniu poziomu ryzyka systematycznego do prognozowanej koniunktury giełdowej. W związku z tym pojawia się pytanie o umiejętności zarządzających tymi funduszami w stosowaniu tego typu strategii. Umiejętność stosowania strategii przez zarządzających przekłada się na efektywność funduszy, dlatego celem artykułu jest ocena umiejętności stosowania aktywnych strategii inwestycyjnych na podstawie efektywności funduszy inwestycyjnych. Ocena efektywności jest dokonywana w oparciu o model Treynora-Mazuya oraz Henrikssona-Mertona.(abstrakt oryginalny)

EN

For several years, there is a growing number of mutual funds using active portfolio management strategies, in particular, the strategies involving adjusting systematic risk to forecast of the stock market situation. In this context, there is the question of management skills in these kind of funds. The aim of this article is to evaluate the effectiveness of the mutual funds that use active management strategies. Evaluation of the effectiveness is carried out based on the Treynor-Mazuy Model and the Henriksson- Merton Model.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze inwestycyjne; Zarządzanie portfelem inwestycyjnym; Ocena efektywności

EN

Investment funds; Management of investment portfolio; Effectiveness evaluation

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2015
• Numer: nr 239
• Strony: 141--152

Twórcy

autor

Tomasz Węgrzyn

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Bodie Z., Kane A., Marcus A.J. (2011), Investments, 9ed., McGraw Hill.
• Dyduch M. (2013), Bankowe papiery wartościowe strukturyzowane, [w:] W. Szkutnik (red.), Prognostyczne uwarunkowania ryzyka gospodarczego i społecznego, Studia Ekonomiczne, Zeszyty Naukowe Wydziałowe, Katowice, nr 124, s. 143-164.
• Hadaś-Dyduch M. (2014), Zastosowanie metod taksonomiczno-sieciowych w procesie wyznaczania syntetycznego miernika rozwoju inwestycji, [w:] S. Forlicz (red.), Metody ilościowe, Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu, Wrocław, nr 7(45)/2014, s. 129-142.
• Henriksson R.D., Merton R.C. (1981), On market timing and investment performance II, "Journal of Business", nr 54(4), p. 513.
• Markowitz H. (1952), Portfolio selection, "The Journal of Finance", nr 7(1), s. 77-91. Prospekt informacyjny funduszu Allianz Aktywnej Alokacji,
• http://www.allianz.pl/inwestycje/ fundusze-inwestycyjne/allianz-aktywnej-alokacji,238.html [dostęp: 04.01.2015].
• Prospekt informacyjny funduszu Aviva Investors Aktywnej Alokacji, http://www.aviva.pl/ inwestycje/aviva-investors-aktywnej-alokacji-fundusz-fnwestycyjny-otwarty-fio.html [dostęp: 04.01.2015].
• Prospekt informacyjny funduszu PKO Strategicznej Alokacji, http://www.pkotfi.pl/ fundusze-inwestycyjne/fundusze-inwestycyjne-otwarte/pko-strategicznej-alokacji/