Strategie instytucjonalnego inwestora portfelowego na tle bezpośrednich inwestycji zagranicznych - analiza zmienności w ujęciu procesowym GARCH

• Autorzy: Włodzimierz Szkutnik

Warianty tytułu

Strategies for Institutional Investors in the Background Portfolio Foreign Direct Investment - Volatility Analysis in GARCH Process Approach

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule przedstawiono podejście do oceny stopnia przyciągania funduszy przez rynek kapitałowy skupiając się w części empirycznej głównie na rynku polskim. Analizowanym wskaźnikiem oceny jest stosunek inwestycji portfelowych IP do bezpośrednich inwestycji zagranicznych BIZ. Wartość tego stosunku z reguły jest odpowiednio klasyfikującą miarą stopnia efektywnego rozdysponowania funduszy na rynku ze względu na jego otoczenie prawne i instytucjonalne. W części teoretycznej artykułu uwagę zwrócono na strategie rekomendowane przez analityków centrów analiz i ekspertyz. Rozwinięto też tematykę odnoszącą się do ekonomicznego aspektu działalności instytucjonalnego inwestora w kontekście jego strategii. Przeprowadzono także analizę zmienności w ujęciu procesowym GARCH.(abstrakt oryginalny)

EN

The article presents an approach to assess the degree of absorption of funds capital markets; in the empirical part focuses mainly on the Polish market. The analyzed indicator is the ratio between the IP portfolio investments and foreign direct investment FDI. In most cases this ratio is used to properly classify the degree of effectiveness of dispose of funds on the markets due to its legal and institutional environment. The theoretical part of the article pays attention to the strategies recommended by expert analysts Also develops on the economical activity of the institutional investor in the context of his strategy. Volatility analysis in GARCH process approach has been undertaken.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Inwestycje; Portfel inwestycyjny; Inwestycje zagraniczne; Model GARCH

EN

Investment; Investment portfolio; Foreign investment; GARCH model

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach. Ekonomia
• Rocznik: 2015
• Tom: 3
• Numer: nr 242
• Strony: 196--218

Twórcy

autor

Włodzimierz Szkutnik

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Bilans płatniczy NBP (2000-2014), Warszawa.
• Black F. i Scholesa M. (1973), The Pricing of Options and Corporate Liabilities, "Journal of Political Economy" May-June, s. 637-659.
• Carmichael J., Pomarleano J. (2002), The Development and Regulation of Non-Bank Financial Institutions, IBRD, Washington.
• Cox J.C., Ross S.A., Rubinstein M. (1973), Option Pricing: A Simplified Approach, "Journal of Finance Economics" September.
• Dixit A. Pindyck R. (1994), Investment under Uncertainty, Princeton University Press, Princeton.
• Fama E.F. (1976), Foundations of Finance. Portfolio Decision and Securities Prices, Basic Books Publishers, New York.
• Gillan S.L., Starks L.T. (2002), Institutional Investors, Corporate Ownership, and Corporate Governance, WIDER Discussion Paper, WDP2002/09, World Institute for Development Economics Research of the United Nations University, Helsinki, January.
• "International Financial Statistics Yearbook" (2001), Vol. 54.
• Lane Ph., Milesi-Ferretti G.-M (1999), The External Wealth of Nations of Foreign Assets and Liabilities for Industrial and Developing Countries, Working Paper, No. 99/115, IMF, Washington.
• Osband K., Rijckeghem C. (2000): Safety from Currency Crashes, "IMF Staff Papers", Vol. 47, No. 2, s. 251.
• Pasner M.J. (1998) Profiting from Emerging Markets Stocks, Prentice Hall, New York, s. 198-199.
• Pindyck R.S. (1973), Optimal planning for Economic Stabilization. The Application of Control Theory to Stabilization Policy, North-Holland Publishing, Amsterdam - London.
• Robbins L. (1935), The Nature and Significance of Economic Science, Macmillan, London.
• Szkutnik W., red. (2012), Sekurytyzacja modelowa ryzyka i hedging inwestycji kapitałowych. Wybrane modele dynamiczno-statystyczne w aspekcie ekonomicznym i demograficznym, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Katowice.
• Tsay R.S. (2005), Analysis of Financial Time Series, John Wiley & Sons, New York.
• Wei S.-J. (2000), Local Corruption and Global Capital Flows, "Brookings Papers on Economic Activity".
• Williamson J. (2002), Proposals for Curbing the Boom-Bust Cycle in the Supply of Capital to Emerging Markets, WIDER Discussion Paper, WDP2002/03, World Institute for Development Economics Research of the United Nations University, Helsinki, January.
• World Investment Report (2002), UNCTAD/WIR/2002/corr.1, United Nations Publication, New York - Geneva.