Granger Causality Tests for Precious Metals Returns

• Autorzy: Monika Krawiec , Anna Górska
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The aim of the paper was examining Granger causality between rates of return of precious metals. The study covers the period from 2008 through 2013 and includes gold, silver, platinum, and palladium. After developing statistical analysis and confirming stationarity of time series under consideration, the Granger causality test was run. Its results revealed a bilateral causation between silver and platinum rates of return. The study also detected causal relationships flowing from gold and palladium rates of return to silver returns.(original abstract)

Słowa kluczowe

EN

Precious metals; Causality; Rate of return; Granger casuality

PL

Metale szlachetne; Przyczynowość; Stopa zwrotu; Przyczynowość w sensie Grangera

• Czasopismo: Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego
• Rocznik: 2015
• Tom: 16(XVI)
• Numer: nr 2
• Strony: 13--22

Twórcy

autor

Monika Krawiec

• Warsaw University of Life Sciences - SGGW

autor

Anna Górska

• Warsaw University of Life Sciences - SGGW

Bibliografia

• Balarie E. (2007) Commodities for Every Portfolio, John Wiley&Sons, Hoboken, New Jersey.
• Ciner C. (2001) On the Long run Relationship Between Gold and Silver: a Note, Global Finance Journal, 12, 299-303.
• Eller R., Sagerer Ch. (2008) An Overview of Commodity Sectors, The Handbook of Commodity Investing. John Wiley&Sons, Hoboken, New Jersey, 681-711.
• Engle R.F. (1982) Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation, Econometrica, 50, 987-1007.
• Escribano A., Granger C.W.J. (1998) Investigating the Relationship Between Gold and Silver Prices, Journal of Forecasting, 17 (2), 81-107.
• Górska A., Krawiec M. (2011) Zastosowanie narzędzi analizy technicznej w inwestowaniu na rynkach metali szlachetnych, Metody ilościowe w badaniach ekonomicznych, 12, (2), 148-157.
• Górska A., Krawiec M. (2013) Badanie efektywności informacyjnej w formie słabej na rynku metali szlachetnych, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, 768, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 63, Rynek Kapitałowy Skuteczne Inwestowanie, Szczecin, 143-156.
• Górska A., Krawiec M. (2014) Analysis of Calendar Effects in Markets of Precious Metals, Metody ilościowe w badaniach ekonomicznych - Quantitative Methods in Economics, 15, (2), 392-402.
• Gujarati D.N. (2003) Basic Econometrics, McGraw-Hill, Boston.
• Hamulczuk M., Gędek S., Klimkowski C., Stańko S. (2012) Prognozowanie cen surowców rolnych na podstawie zależności przyczynowych, Wydawnictwo Instytutu Ekonomiki Rolnictwa i Gospodarki Żywnościowej, Warszawa.
• Jajuga K. (2007) 25 lat ekonometrii finansowej, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego 462, Finanse, Rynki finansowe, Ubezpieczenia, 6, Szczecin, 91-100.
• Kearney A.A., Lombra R.E. (2009) Gold and Platinum: Toward Solving the Price Puzzle, Quarterly Review of Economics and Finance, 49, 884-982.
• Lucey B.M., Tully E. (2006) The Evolving Relationship between Gold and Silver 1978- 2002: Evidence from a Dynamic Cointegration Analysis - a Note, Applied Financial Economics Letters, 2, 47-53.
• Osińska M. (2008) Ekonometryczna analiza zależności przyczynowych, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Mikołaja Kopernika, Toruń.
• Ramanathan R. (2002) Introductory Econometrics with Applications, South-Western Thomson Learning, Mason, Ohio.
• Śmiech S., Papież M. (2012) A Dynamic Analysis of Causality Between Prices on the Metals Markets, Proceedings of the International Conference "Quantitative Methods in Economics", Multiple Criteria Decision Making, XVI, Bratislava, 221-225.
• Tsuchiya Y. (2010) Linkages Among Precious Metals Commodity Futures Prices: Evidence from Tokyo, Economics Bulletin, 30 (3), 1772-1777.
• Wahab M., Cohn R., Lashgari M. (1994) The Gold-Silver Spread: Integration, Cointegration, Predictability and Ex-ante Arbitrage, Journal of Futures Markets, 14, 709-756.
• Waściński T. (2010) Powiązania cenowe na polskim rynku finansowym, Dom Wydawniczy Elipsa, Warszawa.
• Witkowska D., Matuszewska A., Kompa K. (2008) Wprowadzenie do ekonometrii dynamicznej i finansowej, Wydawnictwo SGGW, Warszawa.