Zastosowanie stochastycznej całki zliczającej w szacowaniu dochodu podmiotu organizującego rynek obligacji

• Autorzy: Adam Śnieg

Warianty tytułu

Application of Stochastic Counting Integral in Market Maker Income Estimation on Bond Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W świecie finansów często spotykamy się z przykładami kreowania nowych produktów przez określone teorie matematyczne. Dzięki coraz to nowszym zastosowaniom aparatu matematycznego można dokładniej ujmować pewne zjawiska ekonomiczne w sposób ilościowy. Na przykład rozwój rynków terminowych nie byłby możliwy bez teorii procesów stochastycznych. W niniejszym opracowaniu postaramy się przedstawić szczególne zastosowanie stochastycznej całki zliczającej. Pokażemy, w jaki sposób za jej pomocą można szacować koszty i dochód podmiotu organizującego rynek obligacji. Przedstawimy, w jaki sposób obrót przekłada się na zysk. (fragment tekstu)

EN

In this article we try to show how to apply the stochastic counting integral to finance problems. In the beginning we introduce some basic knowledge that leads to particular application, i.e., to estimation of income of market maker on bonds market. In the second part we present some computer simulations on empirical data from polish bonds market. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynek obligacji; Modele stochastyczne

EN

Bond market; Stochastic models

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Ekonometria
• Rocznik: 2003
• Tom: 11
• Numer: nr 981 Zastosowania metod ilościowych
• Strony: 244--254

Twórcy

autor

Adam Śnieg

Bibliografia

• Heath D., Jarrow R., Morton A.: Bond Princing and the Term Structures of Interest Rates: A New Methodology for Contingent Claims Valuation. "Econometrica" vol. 60, No. 1. 1992.
• Jajuga K., Jajuga T.: Inwestycje, instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa. Warszawa: PWN 1997.
• Lipcer R.Sz., Shiryaev A.N.: Statystyka procesów stochastycznych. Warszawa: PWN 1981.
• Sobczyk K.: Stochastyczne równania różniczkowe. Warszawa: WNT 1996.
• Wentzell A.D.: Wykład z teorii procesów stochastycznych. Warszawa: PWN 1980.
• Weron A., Weron R.: Inżynieria finansowa - wycena instrumentów pochodnych, symulacje komputerowe, statystyka rynku. Warszawa: WNT 1998.