Wykorzystanie swapów do ograniczania ryzyka stopy procentowej i kursu walutowego

• Autorzy: Agnieszka Majewska

Warianty tytułu

The Role of Swaps in Hedging Interest Rate and Currency Risk

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Podejmowanie ryzyka jest związane z prowadzeniem każdej działalności gospodarczej. Do dwóch podstawowych rodzajów ryzyka, na które są narażone przedsiębiorstwa lub instytucje finansowe, zalicza się ryzyko stopy procentowej i kursu walutowego. Do określenia ich wpływu i ustalenia preferowanego poziomu potrzebne są odpowiednie metody zarządzania ryzykiem rynkowym, które można ująć w dwie podstawowe grupy: - metody zarządzania aktywami i pasywami(ALM - Asset and Liability Management), - hedging. (fragment tekstu)

EN

The main goal of the article is to show how firms can hedge interest rate and currency risk using swaps. They are used in the market as an alternative to basic derivatives: forward, futures, options. Swap is an agreement between two counterparties who exchange sets of cash flows over a period of time in the future. Although swaps are individual negotiated contracts between counterparties, they take a form of standardized master agreements. The article show how the Polish Companies - TP SA, Polkomtel SA and Elektrownia Łaziska SA used swaps to hedge USD/zł and euro/zł exchange risk and interest rate risk. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko stopy procentowej; Swap stopy procentowej; Instrumenty pochodne; Zarządzanie ryzykiem

EN

Interest rate risk; Interest rate swap (IRS); Derivatives; Risk management

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2005
• Numer: nr 3
• Strony: 83--95

Twórcy

autor

Agnieszka Majewska

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Colander D.C., Landreth H., Historia myśli ekonomicznej, PWN, Warszawa 1998.
• Hu H.T.C., Swaps, the modern process of financial innovation and the vulenerability of a regulatory paradigm, University of Pennsylvania Law Review, Pennsylvanie 1988.
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje, PWN, Warszawa 1996.
• Jajuga K., Kuziak K., Markowski P.; Inwestycje finansowe, Wydawnictwo AE, Wrocław 1998.
• McDougall A., Swapy. Techniki zawieranie transakcji i zarządzania ryzykiem, Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2001
• Soroczyński S., Stachowicz J., Kontrakty futures i opcje, Zakamycze, Kraków 1994.
• Tarczyński W., Zwolankowski M., Inżynieria finansowa, Placet, Warszawa 1999.
• Winstone D., Financial Derivatives, Chapman & Hall, London 1995.