Inżynieria finansowa na rynkach zupełnych

• Autorzy: Leszek Zaremba

Warianty tytułu

Financial Engineering in the Complete Markets

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem rozważań jest pokazanie, że algebra liniowa, wykładana we wszystkich politechnikach oraz w większości szkół ekonomicznych, oferuje bardzo adekwatne narzędzia do prezentacji najważniejszych pojęć z inżynierii finansowej. Daje możliwość klarownego wyjaśnienia, na czym polegają podstawowe problemy badawcze w inżynierii finansowej, oraz ukazuje sposoby ich rozwiązywania. Chodzi tu przede wszystkim o zabezpieczanie się firm i, ogólnie mówiąc, inwestorów przed ryzykiem na rynkach kapitałowych przez tworzenie syntetycznych instrumentów replikujących pożądane (nieobecne na rynku kapitałowym) papiery wartościowe. Jest to niezwykle ważne dla dużych firm, takich jak np. firmy z WIG 30, w których nieumiejętne zabezpieczanie się przed ryzykiem spadków cen surowców (np. miedzi) lub, co gorsza, brak zabezpieczania, prowadzi do dużych strat (KGHM). (abstrakt oryginalny)

EN

An aim of considerations is to show that the linear algebra lectured at all technical universities and in the majority of economic schools, offers very adequate tools for presentation of the most important notions in the field of financial engineering. It provides the opportunity to clearly explain in what the basic research problems in financial engineering consist as well as shows the ways of resolution thereof. The matter is here, first of all, with safeguarding by companies and, generally speaking, investors against the risk in capital markets by way of formation of synthetic instruments replicating the desired (absent in the capital market) securities. It is extremely important for big firms such as e.g. companies from WIG 30, in which incompetent hedging against the risk of fall in prices of commodities (e.g. copper) or, what's worse, lack of hedge leads to great losses (KGHM). (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynki finansowe; Hedging; Instrumenty finansowe; Model Arrowa-Debreu

EN

Financial markets; Hedging; Financial instruments; Arrow-Debreu model

• Czasopismo: Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula
• Rocznik: 2015
• Numer: nr 4(46)
• Strony: 101--115

Twórcy

autor

Leszek Zaremba

• Akademia Finansów i Biznesu Vistula w Warszawie

Bibliografia

• Bodie Z., Kane A., Marcus A. (2014), Essentials of Investments, McGraw-Hill, London.
• Cerny A. (2009), Mathematical Techniques In Finance, Princeton University Press, Princeton.
• Grinblatt M., Titman S. (2011), Financial Markets and Corporate Strategy, McGraw-Hill, London.
• Luenberger D. (2004), Teoria Inwestycji Finansowych, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.