Iluzja, marzenia a rzeczywistość - bezpośrednia i niebezpośrednia inwestycja w indeksy giełdowe na przykładzie produktów inwestycyjnych

• Autorzy: Monika Hadaś-Dyduch

Warianty tytułu

The Illusion, Dreams and Reality - Direct and Indirect Investment in Stock Indices on the Example of Investment Product

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule podjęto próbę porównania bezpośredniej i niebezpośredniej inwestycji w indeksy giełdowe. Przez inwestycję bezpośrednią rozumie się zakup określonego ściśle preferowanego przez inwestora indeksu giełdowego na Giełdzie Papierów Wartościowych. Natomiast za inwestycję niebezpośrednią przyjęto inwestycję w bankowe produkty strukturyzowane oparte na indeksach giełdowych, czyli produkty, których ostateczny wynik zależy od kształtowania się indeksów giełdowych. Inwestycja w produkt strukturyzowany ma być dla inwestorów substytutem bezpośredniej inwestycji w indeksy i spółki giełdowe, surowce, koszyki inwestycyjne, nieruchomości i podobne instrumenty. Pytanie, które nasuwa się w tym miejscu, brzmi: czy rzeczywiście produkty strukturyzowane są substytutami dla tradycyjnego inwestowania i czy dają satysfakcjonujące zyski inwestorom? Odpowiedzi na to pytanie dokonano w artykule, wyznaczając stopy zwrotu produktów strukturyzowanych opartych na spółkach i indeksach giełdowych zakończonych do 31.12.2013 r. na polskim rynku kapitałowym. Otrzymane wyniki, dotyczące produktów strukturyzowanych rozpoczętych i zakończonych w okresie 1.01.2000 - 31.12.2013 r. na polskim rynku kapitałowym, zestawiono ze stopą zwrotu wybranych indeksów giełdowych. Do analizy porównawczej wybrano następujące indeksy: Hang Seng, Dow Jones, WIG, WIG 20, Hang Seng, Nikkei, Shanghai Composite.(abstrakt oryginalny)

EN

In the article the author attempts to compare direct and non-direct investment in the stock indices. By direct investment the author meansthe buying a particular index on the Warsaw Stock Exchange strictly preferred by the investor stock exchange. While the indirect investment is an investment in bank structured products based on stock indices, namely products of which the final result depends on the formation of the indices. It is assumed that structured products complement or even replace the traditional investments in stocks, bonds and deposits. The investment in a structured product is to be for investors a substitute for direct investment in the index and listed companies, raw materials, baskets investment, real estate, and other instruments. The question that arises here is: are structured products really substitutes for traditional investments and whether they give satisfactory returns to investors? The question was answered in the article defining the rate of return of structured products based on companies and stock indices ended 31.12.2013 on the Polish capital market. The results regarding the structured products launched and completed during the period 1.01.2000 - 31.12.2013 on the Polish capital market, were compared with the rate of return of selected indices. For the comparative analysis the following indices were selected: the Hang Seng, Dow Jones, WIG, WIG 20, Hang Seng, Nikkei, Shanghai Composite.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Inwestycje; Instrumenty finansowe; Produkty bankowe; Inwestycje pośrednie

EN

Investment; Financial instruments; Bank product; Indirect investments

• Czasopismo: Śląski Przegląd Statystyczny
• Rocznik: 2016
• Numer: nr 14 (20)
• Strony: 185--201

Twórcy

autor

Monika Hadaś-Dyduch

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Dyduch R., 2016, Przykładowe grupowanie w klasy ryzyka wybranych produktów bankowych z gwarancją kapitału, Kwartalnik Prawo-Społeczeństwo-Ekonomia, nr 2/2016, s. 15-29.
• Hadaś-Dyduch M., 2014, Inwestycje alternatywne w kontekście efektywności inwestycji kapitałowej na przykładzie produktów strukturyzowanych, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, Katowice.
• Hadaś-Dyduch M., 2016, Empiryczna analiza stóp zwrotu produktów inwestycyjnych opartych na indeksach giełdowych, [w:] W. Szkutnik (red.), Ryzyko w procesach decy-zyjnych rynku kapitałowego w relacji do uwarunkowań ekonomicznych. Stabilność systemów ekonomicznych a kryzys, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, Katowice, s. 100-125.
• https://www.gpw.pl/produkty_strukturyzowane_instrumenty.
• Lawędziak B., 2008, Nowe formy inwestycji generowane w oparciu o sekurytyzację, Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania Uniwersytetu Szczecińskiego, nr 10, s. 519-533.
• Lawędziak B., 2009, Sekurytyzacja ryzyka ekonomicznego na podstawie indeksu MRD uwzględniającego uwarunkowania pogodowe, Zeszyty Naukowe Akademii Ekonomicznej w Katowicach. Studia Ekonomiczne, nr 57, s. 91-107.

Identyfikatory

DOI

10.15611/sps.2016.14.10