Ocena projektów inwestycyjnych na podstawie symulacji Monte Carlo

• Autorzy: Cezary Dominiak
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Począwszy od drugiej połowy lat siedemdziesiątych obserwujemy stały wzrost niepewności towarzyszący podejmowaniu decyzji gospodarczych. Spowodowany jest on przede wszystkim zmiennością stóp procentowych, kursów walutowych, stopniowym znoszeniem barier w swobodnym przepływie kapitału oraz gwałtownym rozwojem technologii. Wzrost niepewności co do zachowania się otoczenia gospodarczego powoduje wzrost ryzyka przy podejmowaniu decyzji gospodarczych. W efekcie powstaje potrzeba analizy ryzyka podczas podejmowania decyzji. Jedną z metod, która daje taką możliwość jest symulacja Monte Carlo. Celem niniejszej pracy jest przedstawienie propozycji analizy i oceny projektów inwestycyjnych na podstawie rezultatów symulacji Monte Carlo. Zaprezentowane podejście daje również możliwość bardziej precyzyjnego porównywania ze sobą alternatywnych projektów inwestycyjnych. W pierwszej części tej pracy krótko scharakteryzowano proces planowania i oceny projektów inwestycyjnych pod względem finansowym. Następnie przedstawiona została propozycja uwzględnienia niepewności w ocenie projektów inwestycyjnych oparta na symulacji Monte Carlo. W rozdziale trzecim przedstawiony został prosty przykład obliczeniowy oparty na danych umownych. Prace kończy podsumowanie, w którym przedyskutowano między innymi możliwości wykorzystania rezultatów symulacji w porównywaniu alternatywnych wariantów inwestycji. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Podejmowanie decyzji gospodarczych; Symulacja Monte Carlo; Projekty inwestycyjne

EN

Business decisions; Monte Carlo simulation; Investment project

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 1998
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '98
• Strony: 107--120

Twórcy

autor

Cezary Dominiak

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Buslenko M.P. i in. (1976). Metoda Monte Carlo. PWE Warszawa.
• Dominiak C. (1996). Wielokryterialne wspomaganie wyboru portfela papierów wartościowych. AE, Katowice.
• Trzpiot G. (1995). Odwrotne dominacje stochastyczne. W: Zastosowania badań operacyjnych. Praca zbiorowa pod red. T. Trzaskalika. Wydawnictwo Absolwent, Łódź, s. 435-447.
• Kowalczyk J. (1993). Finanse firmy. Wydawnictwo Międzynarodowej Szkoły Zarządzania, Warszawa.