Optymalizacja zwrotów oraz bezpieczeństwa w planowaniu rozwoju

• Autorzy: Roman Kulikowski
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Każda działalność człowieka z rezultatami pojawiającymi się w przyszłości (np. działalność inwestycyjna) powodowana jest chęcią uzyskania zysku lub tzw. zwrotu. Ze względu na niepewną przyszłość zwrot jest ogólnie biorąc przypadkowy, chociaż często znane są jego pewne parametry, takie jak wartość oczekiwana i wariancja. Duża wartość oczekiwana zwrotu jest pożądana przez inwestora. Jest on jednak zniechęcony do inwestycji przez wariancję, która jest postrzegana jako synonim ryzyka. Ryzyko to może (w tzw. najgorszym przypadku) zmniejszyć zwrot do tak niskiej wartości, że następuje bankructwo inwestora. Duże ryzyko jest więc traktowane jako źródło niskiego bezpieczeństwa dla inwestora. Bezpieczeństwo nie jest jednak, ściśle biorąc, pojęciem odwrotnym do ryzyka, ma ono bowiem szersze konotacje. Aby zauważyć różnicę pomiędzy bezpieczeństwem a ryzykiem, można rozważyć jazdę dwóch kierowców, którzy są poddani temu samemu (obiektywnemu) ryzyku prowadzenia pojazdu. Jeśli kierowcy mają różne doświadczenie, trening itp. ich poczucie bezpieczeństwa będzie się różniło. Przykład ten wskazuje na fakt, że bezpieczeństwo oprócz obiektywnego, zewnętrznego ryzyka zawiera często czynniki subiektywne.(fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Inwestycje; Ryzyko inwestycyjne; Stopa zwrotu kapitału; Planowanie rozwoju przedsiębiorstwa; Bezpieczeństwo finansowe

EN

Investment; Investment risk; Return on Investment (ROI); Enterprise development planning; Financial security

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 1998
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '98
• Strony: 225--239

Twórcy

autor

Roman Kulikowski

• Polska Akademia Nauk

Bibliografia

• Coombs C.H., Daves R.M., Tversky A. (1970). Mathematical Psychology. Prentice-Hall, Inc. Englewood Cliffs, New Jersey.
• Elton E.J., Gruber MJ. (1991). Modem Portfolio Theory and Investment Analysis. J. Wiley & Sons, Inc. New York.
• Kulikowski R. (1994). A Theory of Motivation and Satisfaction with Application to Decision Support. Annals of Operation Research 15, 265-281.
• Kulikowski R. (1998). Portfolio Optimization - Two Factors Utility Approach. Control & Cybernetics, No. 3.