Efektywność funduszy inwestycyjnych na polskim rynku finansowym - wskaźniki Sharpe'a, Treynora i Jensena

• Autorzy: Elżbieta Ostrowska
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W ocenie efektywności funduszy inwestycyjnych - niezależnie od wykorzystania proponowanych wskaźników - istotne są determinanty ich działalności związane z ograniczeniami ustawowymi i ich polityką inwestycyjną. Ponadto w warunkach rosnącej integracji i globalizacji rynków finansowych powstają nowe problemy dotyczące wyboru właściwego portfela rynkowego i jego stopy zwrotu oraz wyboru wartości stopy zwrotu wolnej od ryzyka. W przyszłości te coraz bardziej złożone zagadnienia empirycznej weryfikacji wskaźników Sharpe'a, Treynora i Jensena będą miały coraz większy wpływ na ostateczny ranking funduszy inwestycyjnych w Polsce. Zmianom na polskim rynku funduszy inwestycyjnych sprzyja spadek realnych stóp procentowych i atrakcyjności lokat bankowych, wzrost roli rynku kapitałowego, ogólny wzrost podaży oszczędności związany między innymi z reformą systemu emerytalnego, a także pojawianie się nowych produktów takich jak fundusze sektorowe i gwarancyjne. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze inwestycyjne; Efektywność; Wskaźniki efektywności; Pomiar efektywności; Wyniki badań

EN

Investment funds; Effectiveness; Effectiveness ratios; Efficiency measurement; Research results

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2003
• Numer: nr 990 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 196--204

Twórcy

autor

Elżbieta Ostrowska

• Uniwersytet Gdański

Bibliografia

• Francis J.C., Taylor R.W. (2001): Podstawy inwestowania. Kraków: Oficyna Ekonomiczna, s. 448.
• Haugen R.A. (1996): Teoria nowoczesnego inwestowania. Warszawa: WIG Press, s. 370.
• Jajuga K., Jajuga T. (2000): Inwestycje. Warszawa: PWN, s. 170.
• Tarczyński W. (1997): Rynki kapitałowe. Vol. II. Warszawa: Placet, s. 153.
• Ostrowska E. (2002): Portfel papierów wartościowych. Zarządzanie i metody oceny. Słupsk: Wyd. Wyższej Szkoły Zarządzania, s. 90.
• Ostrowska E., Lewiński K. (2002): Zarządzanie działalnością funduszy inwestycyjnych otwartych. "Pieniądze i Więź" nr 3-4.