Analiza portfelowa z wykorzystaniem metody momentów i dominacji stochastycznych - podejście kwantylowe

• Autorzy: Grażyna Trzpiot
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem pracy jest pokazanie możliwości rozszerzenia zastosowań dominacji stochastycznych, które nie wymagają założenia o typie rozkładu stopy zwrotu, a jednocześnie pozwalają wybrać mały zbiór efektywnych inwestycji. Tak jak w podejściu klasycznym, kryterium momentów, dopuszczamy możliwość pożyczania i lokowania pieniądza o stopie wolnej od ryzyka. Otrzymujemy zmodyfikowane kryterium dominacji stochastycznych możliwe do dywersyfikacji pomiędzy instrumentami ryzykownymi a wolnymi od ryzyka. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Dominacja stochastyczna; Analiza portfelowa

EN

Stochastic dominance; Portfolio analysis

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2003
• Numer: nr 990 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 216--224

Twórcy

autor

Grażyna Trzpiot

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Bradley M.G., Lehman D.E. (1988): Instrument effects and stochastic dominance. "Insurance Mathematic and Economics" 7, s. 185-191.
• Hadar J., Russell W. (1990): The effects of shifts in a return distribution on optimal portfolio. "International Economic Review" 32, s. 721-736.
• Hodges C.W., Walton R.L.T., Yoder J.A. (1997): Stock, bonds, the sharpe ratio and the investment horizon. "Financial Analysis Journal", s. 74-80.
• Levy H. (1992): Stochastic dominance and expected utility: survey and analysis. "Management Science" vol. 38, 4, s. 555-593.
• Levy H., Kroll Y. (1978): Ordering uncertain options with borrowing and lending. "Journal of Finance" 23, 2, s. 553-574.
• Trzpiot G. (2000): Ryzyko na rynku kapitałowym. [w:] Modelowanie preferencji a ryzyko'00. AE Katowice, s. 243-266.
• Trzpiot G. (2002): Dominacje stochastyczne a teoria mierzalnych funkcji użyteczności. "Prace Naukowe AE we Wrocławiu" (w druku).
• Tversky A., Kahneman D. (1992): Advances in prospect theory: cumulative representation of uncertainty. "Journal of Risk and Uncertainty" 5, s. 297-323.
• Whitmore G.A. (1970): Third degree stochastic dominance. "Amer. Economic Rev." 60, s. 457-459.