Wycena opcji w modelu uwzględniającym efekt AR-GARCH

• Autorzy: Krzysztof Piontek
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy zaprezentowane zostanie podejście umożliwiające wycenę europejski opcji kupna z uwzględnieniem takich własności szeregów stóp zwrotu instrumentu bazowego, jak: autokorelacja, skupianie zmienności, efekt dźwigni (por. Piontek (2002)). Dokonana zostanie wycena europejskich opcji kupna wystawionych na jednostkę indeksu WIG dla chwili t₀ dla różnych współczynników moneyness oraz dla różnych terminów do wygaśnięcia. Na podstawie uzyskanych wartości opcji wyznaczona zostanie płaszczyzna zmienności implikowanej dla modelu Blacka-Scholesa. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Wycena opcji; Modele wyceny

EN

Options pricing; Pricing models

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2003
• Numer: nr 990 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 331--336

Twórcy

autor

Krzysztof Piontek

• Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu

Bibliografia

• Duan J. (1995): The GARCH option pricing model. "Mathematical Finance" nr 5, s. 13-32.
• Hafner C., Herwartz H. (1999): Option pricing under linear autoregressive dynamics, heteroskedasticity, and conditional leptokurtosis. Humboldt-Universität, Berlin, http://ideas.repec.org.
• Härdle W., Hafner C. (2000): Discrete time option pricing with flexible volatility estimation. "Finance and Stochastic" nr 4, s. 189-201.
• Hull J. (1999): Futures, options and other derivatives. New York: Prentice-Hall.
• Piontek K. (2002): Modelowanie i prognozowanie zmienności instrumentów finansowych. Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu (niepublikowana rozprawa doktorska).
• Schmitt Ch. (1996): Option pricing using EGARCH models. "ZEW Discussion Paper" nr 96-20. Mannheim.
• Weron A., Weron R. (1998): Inżynieria finansowa. Warszawa: WNT.