Czasopismo
Tytuł artykułu
Warianty tytułu
Języki publikacji
Abstrakty
W artykule przedstawiono podejście do szacowania Value at Risk dla długiego okresu dla rozkładów stóp zwrotu normalnego, t-Studenta oraz rozkładu wartości ekstremalnych. Zaprezentowana metoda może mieć praktyczne znaczenie do wyznaczania długoterminowego poziomu ryzyka dla takich form lokowania kapitałów, jak fundusze emerytalne, które działają w długim horyzoncie czasowym i również w długim okresie winna być oceniana ich polityka inwestycyjna. Dotychczas stosowane podejście do liczenia VaR sprawdzało się w krótkim okresie, ale w ocenie długoterminowego poziomu ryzyka znacznie je przeszacowywało. Przedstawiony sposób liczenia VaR jest próbą rozwiązania tego problemu. (fragment tekstu)
Słowa kluczowe
Rocznik
Strony
519--524
Opis fizyczny
Twórcy
- Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu
autor
- Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu
Bibliografia
- Best P. (2000): Wartość narażona na ryzyko. Oficyna Ekonomiczna.
- Bkake D., Cairns A., Dowd K. (2001): Long-Term Value at Risk. Discussion Paper PI-0006, The Pension Institute, London.
- Butler C. (2001): Tajniki Value at Risk. Warszawa: Liber.
- Embrechts P., Kluepellberg C., Mikosch T. (1997): Modelling extremal events for insurance and finance. Berlin: Springer.
- Jajuga K. (1999): Miary ryzyka rynkowego - część pierwsza. "Rynek Terminowy" nr 6.
- Jajuga K. (2000): Miary ryzyka rynkowego - część druga. "Rynek Terminowy" nr 7.
- Jajuga K. (2000): Miary ryzyka rynkowego - część trzecia. "Rynek Terminowy" nr 8.
- Jajuga K., Kuziak K., Papla D., Rokita P. (2001): Ryzyko wybranych instrumentów polskiego rynku finansowego - część druga. "Rynek Terminowy" nr 11.
- Jorion P. (1997): Value at Risk. Chicago: Irwin.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171438456