The Efficiency Analysis of Pioneer and Aviva Investment Funds

• Autorzy: Paweł Trippner
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Investment funds are an important element of financial market in Poland. Since 1992 they have been present as financial agents. Investors entrust their savings to them to locate profitably in financial instruments. Proper funds management by Investment Fund Management Company (in Polish - TFI) is a very important factor.
The main purpose of the paper is to analyse Pioneer and Aviva funds' management efficiency in the years 2011-2014. The financial ratios have been used. Their construction is based on the data from funds' annual financial reports. Information included in balance sheet and profit and loss statements has been used for the analysis.
The research hypotheses have been formulated, according to which the level of efficiency of the management of funds in the years 2011-2014 has been increasing, despite the uncertainty on the financial market in Poland, and that the investment risk of funds had an impact on the efficiency of funds. (original abstract)

Słowa kluczowe

EN

Investment funds; Financial statements; Management efficiency; Financial management

PL

Fundusze inwestycyjne; Sprawozdanie finansowe; Sprawność zarządzania; Zarządzanie finansami

• Czasopismo: Przedsiębiorczość i Zarządzanie
• Rocznik: 2016
• Numer: t. 17, z. 1, cz. 1 Practical and Theoretical Issues in Contemporary Financial Management
• Strony: 145--157

Twórcy

autor

Paweł Trippner

• University of Social Sciences

Bibliografia

• Banaszczyk-Soroka U. (2008), Instytucje i uczestnicy rynku kapitałowego, PWN, Warszawa.
• Czekaj J. (ed.) (2008), Rynki, instrumenty i instytucje finansowe, PWN, Warszawa.
• Dawidowicz D. (2009), Fundusze inwestycyjne, CeDeWu, Warszawa.
• Dobosiewicz Z. (2009), Wprowadzenie do finansów i bankowości, PWN, Warszawa.
• Jajuga K., Jajuga T. (2006), Inwestycje, PWN, Warszawa.
• Kościelniak G. (1998), Fundusze powiernicze, Kantor Wydawniczy Zakamycze, Zakamycze.
• Marcinkowska M. (2007), Ocena działalności instytucji finansowych, Difin, Warszawa.
• Miziołek T. (2004), Koszty uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych w Polsce, "Rynek kapitałowy - skuteczne inwestowanie", Uniwersytet Szczeciński, Szczecin, vol. 1.
• Nacewski J., Zabielski K. (2000), Funkcjonowanie rynków finansowych, Wydawnictwo Naukowe Wyższej Szkoły Kupieckiej, Łodź.
• Owsiak S. (2002), Podstawy nauki finansów, PWE, Warszawa.
• Proniewski M., Niedźwiedzki A., M. (2001), Rynek pieniężny i kapitałowy. Podstawy teorii i praktyki, Wyższa Szkoła Finansow i Zarządzania w Białymstoku, Białystok.
• Wawiernia A., Jonek-Kowalska I. (2009), Zarządzanie wartością i ryzykiem instrumentów rynku finansowego, CeDeWu, Warszawa.
• The Act of May 27, 2004 on Investment Funds, "Journal of Laws of 2004", No 146, item 1546.
• The Act of November 23, 2012 on amendment of the Act on Investment Funds and the Act on Financial Market Supervision, "Journal of Laws of 2013", No 70.
• www.aviva.pl
• www.pioneer.com.pl