Model Brace'a-Gątarka-Musieli: kalibracja i wycena opcji CAP

• Autorzy: Witold Szczepaniak
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W roku 1997 Brace, Gątarek i Musiela zaproponowali model struktury terminowej stóp procentowych opisujący zachowanie stopy LIBOR. Model ten zaliczany do grupy tzw. modeli rynkowych - opisujący, w przeciwieństwie do modeli wcześniejszych, zachowanie stopy rzeczywiście kwotowanej przez rynek - szybko zyskał uznanie praktyków, dzięki możliwości wyceny opcji cap i swaption w sposób tożsamy, ze zgodną z praktyką rynkową formułą Blacka. Celem artykułu jest kalibracja modelu Brace'a-Gątarka-Musieli dla danych z polskiego rynku i wycena przykładowej opcji cap (opcja swaption w Polsce nie występuje. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Opcje; Wycena opcji

EN

Options; Options pricing

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2003
• Numer: nr 990 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 567--570

Twórcy

autor

Witold Szczepaniak

• Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu

Bibliografia

• Black F. (1976): The pricing of commodity contracts. .Journal of Financial Economics" nr 3.
• Brace A., Gątarek D., Musiela M. (1997): The market models of interest rate dynamics. "Mathematical Finance" nr 7.
• Gątarek D. (2000): BGM models: modelling without tears. Interest Rate Risk Special Report, September 2000.