The Impact of Data Censoring on Estimation of Operational Risk by Lda Method

• Autorzy: Tomasz Szkutnik

Warianty tytułu

Wpływ cenzurowania obserwacji na szacowanie ryzyka operacyjnego metodą LDA

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The article raises the problem of determining the quantification of operational risk by LDA method for left-censored observations. In literature that concerns the modelling of operational risk, the term censoring can be found, but in practice it relates to the truncated observation. This article distinguishes truncated and censored data. Different properties of these processes are analysed by means of simulation, in the context of their impact on the size of operational risk estimates by the LDA method. In the world literature, the application of left-censoring process in operational risk has not been sufficiently analysed. Data censoring, which is a compromise between a full report of losses and collection of observation of only above mentioned level, consists in counting these observations that are below the accepted threshold. Such operations affect directly both the loss severity process and the process of loss occurrence frequency, which are components of the LDA model. What is very important in case of modelling is the uncertainty of the estimates in risk models(original abstract)

Artykuł porusza problem kwantyfikacji ryzyka operacyjnego metodą LDA dla obserwacji lewostronnie cenzurowanych. W literaturze dotyczącej modelowania ryzyka operacyjnego, można znaleźć określenie procesu rejestrowania danych jako "cenzurowanie", ale w praktyce najczęściej w tych przypadkach jest to proces bardziej rygorystyczny polegający na ucinaniu obserwacji. Artykuł rozróżnia ucinanie oraz cenzurowanie informacji jako dwa różne procesy. Różne właściwości tych procesów są analizowane za pomocą symulacji, w kontekście ich wpływu na wielkość szacunków ryzyka operacyjnego metodą LDA. W literaturze światowej zastosowanie lewostronnego cenzurowania w procesach dotyczących ryzyka operacyjnego nie zostało dostatecznie przeanalizowane. Cenzurowanie danych, które jest kompromisem pomiędzy pełnym raportowaniem strat a ich rejestrowaniem powyżej określonych progów, polega na zliczeniu tych obserwacji, które są poniżej określonego poziomu(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Operational risk; Computing simulation; Reporting

PL

Ryzyko operacyjne; Symulacje komputerowe; Raportowanie

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2016
• Numer: nr 428 Wrocław Conference in Finance: Contemporary Trends and Challenges
• Strony: 270--281

Twórcy

autor

Tomasz Szkutnik

• University of Economics in Katowice, Poland

Bibliografia

• Berred M., 1995, K-record values and the extreme-value index, J. Stat. Plan. Inference 45, pp. 49-63.
• Bühlmann H., 2005, Mathematical Methods in Risk Theory, Springer-Verlag, Berlin-Heidelberg-New York.
• Dziubdziela W., Kopociński B., 1976, Limiting properties of the k-th record values, Zastosowania Matematyki, no. 15, pp. 187-190.
• Gilli M., Këllezi E., 2006, An application of extreme value theory for measuring financial risk, Com-putational Economics, no. 27, pp. 207-228.
• Gomes M.I., e Castro L.C., Fraga Alves M.I., Pestana D., 2008, Statistics of extremes for IID data and breakthroughs in the estimation of the extreme value index: Laurens de Haan leading con-tributions, Extremes no. 11, pp. 3-34.
• de Haan L., Ferreira A., 2006, Extreme Value Theory. An Introduction, Springer, New York.
• Stachura M., Wodecka B., 2012, Zastosowanie estymatora k-to-rekordowego do szacowania wartości narażonej na ryzyko, Research Papers of Wrocław University of Economics, no. 254, pp. 289-297.
• Society of Actuaries, https://www.soa.org/Research/Experience-Study/group-health/91-92-group-medical-claims.aspx (24.06.2015).
• R Core Team (2012). R: A language and environment for statistical computing. R Foundation for Statistical Computing, Vienna, Austria. ISBN 3-900051-07-0, URL http://www.R-project.org/ (24.06.2015).

Identyfikatory

DOI

10.15611/pn.2016.428.23