PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2016 | nr 2 (80) Cz.2 Rachunkowość w zarządzaniu jednostkami gospodarczymi | 39--46
Tytuł artykułu

Determinanty stóp zwrotu kursów akcji w wybranych bankach w krajach europejskich

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Determinants of Banking Stock Return in Selected European Countries
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Cel - w pracy podjęto próbę zbadania stóp zwrotu akcji banków oraz ich wewnętrznych determinant. Metodologia badania - w analizy wykorzystano 25 banków z 6 krajów europejskich działających na rynku finansowym w latach 2006-2015. Został przeanalizowany wpływ czynników wewnętrznych, które pozwalają ocenić: rentowność, ryzyko wypłacalności oraz efektywność banku. Ze względu na charakter danych postanowiono wykorzystać statyczne i dynamiczne modele panelowe. Wynik - dotyczący badanych stóp zwrotów cen akcji dla sektora bankowego przedstawia się następująco: istotnymi czynnikami wpływającymi na stopy zwrotu są wskaźniki rentowności oraz efektywności. Nieistotnym determinantem jest natomiast współczynnik ryzyka (Tier 1). Oryginalność/Wartość - badanie stop zwrotów rzadko dotyczą sektora bankowego. Analiza skupia się na ostatnich 10 latach, a nie na okresie wokoło kryzysu 2007-2009. (abstrakt oryginalny)
EN
Purpose - the paper attempts to study the rates of return the banks shares and their internal determinants. Design/Methodology/Approach - used in the analysis of 25 banks in 6 European countries in the years 2006-2015. The study has examined the influence of internal factors, which allow evaluate: profitability, solvency risk and effectiveness of the bank. Due to the nature of the data it was decided to use static and dynamic panel models. Findings - it was achieve the results concerning the return of banks' stock prices: significant factors affecting the rates of return are indicators of profitability and efficiency and the Tier 1 ratio is irrelevant determinant. Originality/Value - study about rates of return is rarely involve the banking sector. The analysis focuses on the last 10 years, and not around the crisis period 2007-2009. (original abstract)
Twórcy
  • Uniwersytet Warszawski
  • Uniwersytet Warszawski
Bibliografia
  • Baele, L., Bekaert, G., Inghelbrecht, K. (2009). The Determinants Of Stock And Bond Return Comovements. National bureau of economic research. Nber Working Paper Series 15260.
  • Baeley, L., De Jonghe, O., Vennet, R. (2007). Does the stock market value bank diversi cation? Federal Deposit Insurance Corporation.
  • Bahandari, L.C. (1988). Debt/Equity ratio and expected common stock returns. Journal od Business, 45, 444-455.
  • Banz, R.W. (1981). The relationship between return and market value of common stocks. Journal of Financial Economics, 9, 3-18.
  • Basu, S. (1983). The relationship between earnig yield, market value, and return for NYSE common stocks: further evidence. Journal of Financial Economics,12, 129-156.
  • Beccalli, E., Casu, B., Girardone, C. (2006). Efficiency and Stock Performance in European Banking. Journal of Business Finance and Accounting, 33 (1 & 2), 245-262.
  • Borio, C., Gambacorta, L. Hofmann, B. (2015). The influence of monetary policy on bank profitability. BIS Working Papers, 514.
  • Campbell, J.Y. (1991). A variance decomposition for stock returns. Economic Journal, 101, 157-179.
  • Castrén, O., Fitzpatrick, T., Sydow, M. (2006). What Drives Eu Banks' Stock Returns? Bank-Level Evidence Using The Dynamic Dividend-Discount Model. European Central Bank Working Paper Series, 677.
  • Cooper, M.J., Jackson III, W.E., Patterson, G.A. (2003). Evidence of predictability in the cross-section of bank stock returns. Journal of Banking and Finance, 27, 817-850.
  • Das, S., Sy, A. (2012). How Risky Are Banks' Risk Weighted Assets? Evidence from the Financial Crisis. Monetary and Capital Markets Department IMF Working Paper.
  • Fama, E.F. (1970). Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. The Journal of Finance, 25, 2, 383-417.
  • Fama, E.F., French, K.R. (1992).The Cross-Section of Expected Stock Returns. Journal of Finance, 47, 427-465.
  • Harari, D. (2015). Greek debt crisis: background and developments in 2015. House of Commons Library, 7114, 3-15.
  • Ioannidis, Ch., Molyneu, P., Pasiouras, F. (2008). The relationship between bank efficiency and stock returns: evidence from Asia and Latin America. University of Bath School of Management Working Paper Series.
  • Kato, R., Kobayashi, S., Saita, Y. (2010). Calibrating the Level of Capital: The Way We See It. Bank of Japan Working Paper Series, 10-E-6.
  • Penikas, H. (2015). History of Banking Regulation as Developed by the Basel Committee on Banking Supervision in 1974-2014 (Brief Overview). Financial Stability Journal of the Bank of Spain, May, 28, 9-48.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171440102

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.